原帖已被作者删除

2023-02-12 20:27

格力分红据说一直很大方，自从我跟风高瓴资本买入格力电器之后，更是见证了他的大方。

如果你以30块钱的价格买入格力电器的话，它的股息率竟然高达达到10%。

因为不管是高瓴资本买格力电器的股票，还是董明珠各种融资，都是质押格力股票贷款。

特别是对于高瓴资本来说，自从买入，基本上相当于套牢，不赚钱不说，还得付银行贷款的利息，高瓴资本买入格力电器的股票全部都是从银行贷的款。

虽然江湖传闻，高瓴资本的张磊和董明珠达成了君子协议，高瓴资本只是作为财务投资，不干涉董明珠的经营。

我不干涉你的经营可以，但是你得让我赚钱啊，到现在还是赔本，让你多分红，至少让我在银行的资金成本打个平衡，这不过分吧？

但是，格力会不会这么一直大方呢？

我手头没有格力今年的三季报，仅仅依据半年报，我觉得可能持续不两年。

根据2022年的半年报，2022年应付股利是166亿，2021年是168亿。

但是，格力账上有多少钱呢？

货币资金明面上2022年上半年是1353亿，2021年上半年是1169亿。

但是，这里边有一大部分钱是不能随时动用的，所谓的受限制的资金，比如法定存款准备金13个亿，票据、信用证证保证金478个亿(2022年上半年的数据)。

这样算下来，能够随时动用的现金等价物只有377个亿(2022年上半年的数据)。

像这样，如果再分掉166个亿，那就所剩200个亿了。

况且，上半年总共挣多少钱呢？

归母净利润115个亿，经营活动现金流净额131个亿(利润质量还不错，卖出去的东西、赚到的钱，都收到真钱了)。

相当于:把上半年挣的钱全部分出去还不够。

当然，我们也可以解释格力家底儿厚，能够持续分钱，这说明兜里有钱。

何况，我们凭借的仅仅是半年报。
去年半年报，应付股利是168个亿，现金等价物是300个亿。
但是到了今年上半年，现金等价物就增加到377个亿。
这说明，格力还是有造血能力的。

尽管如此，我还是要持我自己的观点:①格力大手笔分红显示了底气和硬气。②格力的大手笔分红可能是受到大股东的影响，不太可能持续，10%的股息率更不可能长期存在。

最后声明，本人持有格力电器，这么说不是看好格力，也不是看空格力，只是自己在看格力财报的时的一些感触。

而且自己关注格力虽然很长，但是研究很少，所以，所持观点极有可能是错的。