#北外滩一号研究早新闻# 【国内快速消费品金属包装龙头企业交流纪要，沟通了哪些信息？】深耕投研，赋能前线《北外滩一号研究之声》每天10:30与您相伴

消费之声
某国内快速消费品金属包装龙头企业交流纪要：
相关机构外聘IR协助表示公司进行市场交流的诉求较为强烈：1）定增有机构认购诉求。2）当前PB接近历史底部，公司今年开始注重市场交流。聘请外部机构IR、邀请卖方、邀请买方交流。3）国资委在讨论市值管理的要求，但目前争议比较大。
1、行业格局：公司和ZL目前最大，对于合并传闻不回应。
2、定增：目前定增价格没确定。SHY是公司制盖供应商，目前制盖自供比例30%并且没有扩张意愿。同时SHY存在气泡水两片罐业务订单和三片罐印铁订单交给公司，在海外订单方面，协同合作可乐大客户。
3、目前订单情况：反馈不错。去年Q2营收同增18%，但公司和买方认为存在疫情低基数。目前客户结构XH和KKKL合计占比不到30%，其余包括HR、BW、QD等。4、铝价和定价：当前铝价比较平稳，公司认为全年维持不会有很大的波动，在铝价大幅下行的时候，公司进行了小幅调价，目前的定价机制对于原材料的转移比较顺畅。2023Q1-18600;2023Q2-18420元。22Q2-20676,22Q3-18400。从基数上而言，铝价23Q2有成本同比优势，同时降价幅度比铝价下滑小。

研究点评
业绩指引：公司全年量增15%，提价概率当前来看较小。Q2/3指引利润1个亿，后修正为利润总额1个亿。表明税收筹划有在做。全年预期3.5亿创新高问题不大。核心关注铝价变动情况和公司调价情况，天气炎热程度、啤酒需求。

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