投资黄金的财富密码在白银!

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#黄金# #白银# 白银期货直接涨停了,就在昨天。我更建议投资白银而非黄金的原因是:

白银的价格弹性比黄金更强,因此收益率更佳。

白银作为黄金的影子,依靠金银比,更容易对价格做确定性分析。而黄金作为先头兵,短期的确定性更差。

你可能会在网络上看到黄金主要是避险需求和通胀需求来主导。

与此对应,一方面黄金的价格与美元指数呈现负相关关系。美联储加息不利于黄金价格,美联储减息利于黄金价格。

另一方面,货币超发高通胀,也会吸引投资者购买黄金进行保值,从而让黄金长期趋向于升值。

道理看似简单,却经不起推敲。

比如眼下美联储没有降息,甚至降息预期在减弱,为什么黄金还在涨?

避险需求的分析也很虚无,即便是经验最为丰富的经济学家尚且不能对国际局势做出洞察,更何况是普通投资者呢?

这样的分析更多是一种后视镜时的归纳和总结。但是黄金短期的价格具有随机性,不是说美联储减息黄金价格一定就涨,美联储加息黄金价格就一定跌。

这更多是一种艺术的范畴,极难把握。

但是作为黄金影子的白银却不一样,金银比在长期来看对白银价格具有极强的定价作用。

这是因为在过去黄金和白银都是作为货币存在的。

尽管现在白银已经褪去了货币属性,但是一旦黄金疯涨,金银比过高,就会促进白银价格补涨,白银隐藏的货币属性就会被激发,这常常会让白银涨的非常凶。

因此尽管白银涨的有滞后性,但与其在短期去赌黄金价格上涨下跌的不确定性,不如去赚黄金大涨,金银比回归确定性的钱。

我们可以看下下组数据,从历史来看,金银比基本维持在14至100之间振荡,平均值则在40至50之间。

但是金银比中位数有提高,这是因为白银在褪去工业属性。但是一旦黄金价格疯涨,投资者的投资需求就会购入大量白银,从而推动金银比降低。

所以我才说与其去琢磨阴晴不定的黄金价格,真不如去投资白银。

黄金的价格更多是一种表征信号,它不仅可以通过金银比,金铜比来影响关联性强的贵金属或有色金属走势。

其本身大涨也往往隐含着投资者对通胀或其他事件的预期,然后带动影响整个有色板块。

当然如果从10年以上的维度,黄金的长期增长确定性一定的,但近10年平均每年的年化也才6%。

而且其价格走势还是上窜下跳,万一买到高位,说不定要等好几年才回本。

6%的涨幅改变不了命运。

但是黄金价格的涨跌信号却告诉了你财富的密码和方向。