这是洛钼上9之前最后一篇帖子了。因为已经没有什么再好叙述的。在这之前，我们再重温一遍投资逻辑，包括我把仓位干到160%的逻辑。
把仓位干到160%的逻辑很简单，市场在发疯，因为要挣钱，所以我不能跟后面发疯。粗俗一点，市场是2b，我不想做2b。
1:洛钼有价值吗？
这个是毋庸置疑的，今年60万吨铜、10万吨钴、2万吨钼、保底业绩140亿，未来4年规划百万吨铜、12万吨钴、3万吨钼。目前动态pe是12倍。作为周期成长股，这种pe是带有侮辱性质的。手握两座世界级矿山，价值毋庸置疑。
2:美国真的衰退了吗？
目前还没有足够证据表明美国在衰退，它二季度GDP还是超预期。美联储政策空间巨大，Ai作为这波经济引擎，没那么容易熄火。
3:伦铜垒库问题
拿5号来说，伦铜在垒库5000吨，沪铜去库3000吨。有理由相信，这里面有套利的成份。换个角度来说，市场在交易衰退预期情况下，伦铜能保持8000美金，足够证明铜价的韧性。
4:上证能万年2800点吗？
作为全球第二大经济体，第二大资本市场。信心还是要有的。信心是黄金。随着美联储的降息，相信央行与财政的工具箱将储备更加充分。
5:铜的未来需求。
双碳的硬标准，经济政策面的协同发力。莫说全球，就拿自己来说，我们还有数亿人收入是极低的。双碳叠加政策面的提振内需，未来是可期的。
6:全球巨头的布局动向。
必和必拓、力拓、嘉能可均向同行抛出橄榄枝。这里面有比较有意思的两个点。一个是伦铜价格已经不低了，却依然选择并购。另一个有意思的点。他们几乎不去收购绿地矿山。而宁愿高溢价去收购成熟的矿山。由此可见，在民粹抬头，环保意识日渐趋严的环境下，开发新矿山的难度。
7:全球矿山供应问题
这个有点老调重谈了，环保、淡水、物流、品味、人权方方面面均在刺激脆弱的供应端。这不必和必拓在智利最大矿山又又又在闹罢工。
总之投资是自己的事情，你在给市场估值的同时，市场也在给你估值。做好仓位与心理的动态平衡。祝大家发财！$洛阳钼业(SH603993)$