| 发布于: | 雪球 | 回复：55 | 喜欢：0 |
1、做空碧桂园的资金太多了，导致我的券商融不到券。
2、第1条不是主要原因，有券我也不敢做空。做空碧桂园比较危险，万一zf出手救了呢？虽说股价长期看由价值决定，但短期看可未必，暴涨一波很容易被逼空。做空的越多，代表未来被逼空的涨幅越大。少亏钱永远比赚大钱重要。就算是龙湖，我也设置了23元的止损线，涨破23元必须平空仓。
3、个人原因，我对碧桂园还是比较有好感的，无论如何以碧桂园这么烂的资产质量，能够撑到现在还是很不容易的。每次一大涨就配股努力保交楼保信用，策略正确。我内心不希望碧桂园暴雷（当然我的希望是没用的），所以主观上不想做空我欣赏的公司，雅居乐也是同理。
托不了的，我和地产多头最大的认知不同有两点：
1.对于高负债公司（比如真实负债率百分之八十）而言，pb0.1到底是打一折，还是八二折买公司？很多人认为是一折所以源源不断去抄底，我认为是八二折所以敬而远之。
2.经济规律和你强大还是zc更强大。房地产危机根本原因是经济规律还是zc？很多人认为是zc导致的危机，所以他们认为出个a4纸房地产市场能够扭转，但我认为经济规律才是根本决定因素，所以zc来了股价要是大涨了一波，是做空高负债烂资产高负债财报假公司的好机会。当然要尽量等到快涨不动的时候空胜算才高，操之过急和做多抄底抄在半山腰是一个后果。
这位朋友，咱们真是心有灵犀，这些年经常遇上，最近做多做空都一致，前不久我5港币捡回联通，前天23左右空龙湖，现在这市场不敢长线投资了，只好短线玩玩[笑]
这段时间由于zc吹喇叭，主流快周转内房股大涨了一波。我等了一段时间，昨天和今天总算等到见顶信号。经过雅居乐集团、碧桂园的教育后，想必多头也已经知道自己是在为保交楼做贡献的事实。更别说8月财报都要出来了，今年上半年的房价下跌+销售情况+人民币贬值对高负债快周转内房财报的影响可以参考$雅居乐集团(03383)$ 的公告。
网页链接{雅居乐集团 公告及通告 - [内幕消息 / 盈利警告] 补充公告 内幕消息— 盈利警告 网页链接 - 雪球 (xueqiu.com)}
这还只是上半年，下半年7月的月销又是开门黑，还有碧桂园和远洋集团这两个摇摇欲坠的卧龙凤雏在ICU里。而反映到技术指标上，那就是连续几天有长长的上影线，日线MACD阳柱开始变短且有轻微顶背离形态，股价一度跌破5日均线。所以这两天我已经把之前的平掉的几万股$龙湖集团(00960)$ 空仓又空了回来，平均成本20元左右吧。如果未来股价升破23元，那我则会认错止损。此外零散卖空了其他一些高负债烂资产的内房，当然主力空仓还在龙湖上。
作为对冲，我前段时间买了不少低负债、低估值、资产优质的一线城市非主流地产股做对冲，比如$达力集团(00029)$ 震雄集团 深圳控股 联合集团 亚洲联网科技等。毕竟这次zc主要是一线，深圳在一线城市中地产下跌周期开始的最早，二手房指导价最变态。按理说我买的这些应该比主要资产在二三四线郊区的龙湖更加受益。这里重点说说达力集团，东角头土地似乎已经快切割完成，有可能会有公告。而设计规划也是这几个月出招标结果。当然这些都只是催化剂，最主要的是它的负债率、估值、资产质量比龙湖好太多。所以我看好未来有一天达力的股价能够超过龙湖，就像去年我看好中国联通的市值能够超过龙湖一样，虽然现在目标还比较遥远，但价值规律只会迟到，不可能永远缺席。
最近这个认股权证如何看待？背后有些东西吗？还有就是，我未见过管理层对未来不看好的，需要私有化前的台下集筹码吗？现在流动净资产/市值=2，管理层觉得很亏了吗？地块转使权是不是已经快成了吗？
我觉得蒋小姐想在地块成功转换前，进行私有化，以求其自身利益最大化！
这个要考验我们小散如何应对了！
@人弃我取淘金者
当然有可能啊。随着房价下跌，达力的真实价值也跌了，只是达力目前股价低估的太多+负债率很低，随着土地的开发会逐步价值回归，但假如深圳房地产市场急剧恶化，达力也可能股价比现在下跌。不过如果真的这样，深圳南山区房价继续大跌，那龙湖的那些二三四五线郊区的土地要贬值多少想想就知道。别忘了，龙湖前几年没有计提资产减值，而即使是资产有水分虚高，算上明股实债后龙湖的负债率还在75%以上，也就是4倍杠杆。