量化分析沪深300指数1000点涨幅:满仓踏空的数字化解读

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2014年12月26日,沪深300指数报收3446,强劲上涨110点,涨幅3.31%。其中券商板块涨幅9.79%;银行板块涨幅3.44%;四大保险公司涨幅8.5%。

据初步测算,在沪深300指数的110点涨幅中,券商贡献60点,银行贡献24点,保险贡献20点,这三个板块基本将沪深300的当日涨幅瓜分完毕。同时,胃口越来越大的央企依然强劲上涨,无怪乎沪深两市2600多家上市公司上涨家数仅为1287家,不足一半,这又是一个冰火两重天的交易日。

沪深300指数相比于沪深两市各自独立的综合指数和成分指数更能全面地反映市场整体走势,也是连接现货和股指期货的最重要指数。2014年4季度,沪深300指数从2450迅速飙升至3446,涨幅高达40.65%,录得了近1000点的惊人涨幅。那么,这1000点的涨幅是如何构成的呢?

1、券商


2、银行


3、保险


4、央企(部分)

板块贡献度


以2014年9月30日为界,之前是市场普涨格局,板块分化并不严重。个股在沪深300指数所占的权重基本稳定;之后,由于金融板块和央企板块的迅速拉升使得相关个股的权重发生了重大的变化。以中信证券为例,由于在四季度涨幅高达141%,远远高于沪深300涨幅40%,其所占权重亦由2.09升至3.58,成为仅次于民生银行和中国平安的第三大权重股。

从板块角度看,券商板块整体涨幅高达132%,其整体权重也由10.62%升至18.13%;银行板块整体涨幅49%,略高于沪深300的40%,其权重由19.54%微升至20.83,保持了第一大权重的位置。保险板块的权重也有较大幅度的提升,超过7%。另一方面,中石油中石化的权重大幅下降,加一起不及中国中铁一家,也仅为中信证券四分之一。

沪深300权重的重新分配给市场带来深远的影响,金融股的整体权重超过了46%,其前三大权重股是民生银行、中国平安和中信证券(权重分别为3.80、3.66、3.58)。据测算,券商、银行、保险及三大权重股的涨幅对沪深300的影响:


在经济不断下滑的2014年4季度,市场先生难得大方地向投资者派发了1000点的大红包。其实,在7月底,投资者就感觉市场开始回暖,机构也开始频频唱多股市,大家都为即将到来的牛市而做好准备。牛市如期而至,却是以一种不可思议的方式让各路投资者大感意外:
1、如果你没有及时抓住腾空而起的券商股,那么260的涨幅以你无关;
2、如果你在犹豫中没有买入银行股和保险股,那么160点涨幅也与你无关;
3、如果你嫌弃上述24家央企股盘子大波动幅度太小,那么100点涨幅与你无关;
4、由于第3点原因,剩下的480点也极有可能与你无关。

作为一名资深的、经验丰富的、勤奋好学并在熊市中依然赚钱的投资者,你如果:

1、因为一时的犹豫没有买入金融股(36只),你就错失了四季度1000点涨幅的一半(因为还有很多参股金融的股票涨幅也极为可观!);
2、因为基本面不支持传统企业向好而没有买入上述央企股票,你错失的就不仅仅是100点的涨幅,还极有可能基于同样的原因,错失了了涨幅巨大的电力、燃气、水务、港口、机场、公路、海运、煤炭、有色、工程机械等传统行业股票。

算来算去,作为一名资深的投资者,你发现面对市场先生疯狂派发的1000点大红包,不但一无所获,反而身价缩水。没错,慷慨的市场先生也顺手把你口袋里的钱掏出一部分作为红包发出去了!

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全部讨论

巷陌Leon2015-02-16 12:07

这个怎么申购??

蔚蓝0072015-02-06 21:51

没有回答为什么和怎么办!

Power_Trend2015-01-02 15:38

数据客观

西夏党项2015-01-02 11:37

好文。

BitcoinTycoon2015-01-01 22:46

一花602014-12-29 22:35

每个人的投资体系不可能适用于每个时期,妄图在每个时期都战胜市场,过去不存在,现在不存在,将来也不会存在。这样一想,就淡然了。

阳光88482014-12-29 19:42

健康资本2014-12-29 17:52