本来预期藏格矿业的净利润是6.5到7亿扣非净利润，但现实是接近5.8亿净利润，和我预期的业绩下降了差不多9000万左右，当时以为钾肥会按照一个季度30万吨算，每吨净利润600到700左右，实际上产量才是15.86万吨，销量是13.96万吨，相对于预期就是少了16万吨的销量，算600左右净利润也就是1个亿没了。锂矿产量2385吨，销量3970吨，预测销售均价9.5万左右，每吨净利润3.6万左右，这块净利润1.4亿左右，钾肥销售均价2000左右，净利润600每吨，8500万左右净利润，外加巨龙铜矿3.52亿的投资收益，一季度铜矿均价和去年均价相差不大，铜矿价格大涨是三月中旬后了。总体来看业绩还是符合预期的。
现在三大产品的价格比一季度均价高了不少，首先分析铜矿，二季度往往比一季度产量销量都会更高一点，如果二季度铜矿价格维持在82000左右均价，产量达到4.5万吨，营收会增加7.5亿左右，净利润会增加3.5亿，藏格矿业权益净利润增长到1.07亿，那铜矿权益净利润可以增长到4.59亿。锂矿三季度销售按3000吨算，均价11万左右，每吨净利润算4.5亿，锂矿净利润1.35亿。钾肥二季度产能提高到30万吨，每吨盈利700，钾肥净利润2.1亿，总体净利润二季度增加到8.14亿，毛估估8亿左右扣非净利润。
藏格矿业今年的业绩大概率是未来五年十年最低的一年，现在的估值只能算合理估值，投资藏格矿业还是要看它的成长性，明年下半年巨龙铜矿二期投产，2026年就算30万吨产能，2027年35万吨产能，二期达产后按现在的铜矿价格藏格矿业权益净利润40亿左右。锂矿的权益产能2年后保守增加到3万吨，每吨按现在锂矿价格也会有13.5亿左右净利润，现在的价格应该维持住两三年，未来还是会缺锂，因为锂矿上市公司大部分亏损严重，资本开支会减少，还有很多亏损严重的产能会退出。钾肥价格也在回暖，2026年三大产品价格不变的话，藏格矿业净利润就会有60亿➕。$藏格矿业(SZ000408)$ $盐湖股份(SZ000792)$ $紫金矿业(SH601899)$ #今日话题#
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金哥77704-30 18:26一季度锂矿价格销售均价只有8.8万每吨含税，钾肥均价2337元，现在钾肥市场价2350左右，藏格矿业果然是锂矿中的内卷王，公司说是为了麻米错投产后寻找大客户，给大客户一点点折扣，估计比市场价打了9.5折左右，现在电池级碳酸锂均价11.2万左右，进入四月份来锂矿价格相比一季度反弹了1万多，
金哥77704-30 15:054年前铜矿价格多少？现在多少，不一样了嘛，还有就是藏格矿业大股东10多年都搞不定的事情，紫金一两年就投产了，现在一期不但达产还可以超产了，而且铜矿成本也低，$紫金矿业(SH601899)$ 还是厉害很多。。。
金哥77704-30 14:05投资是未来，今年差一点，未来增速高，未来股息现金流的折现，今年业绩也会有30亿左右，15倍市盈率左右，未来三年业绩翻倍，5年翻2倍
即将涨板05-01 08:42现在的钾肥价格仍然低于一季度均价。一季度国内钾肥均价2550左右，现在2350左右。
臧格矿业财务报表里面的营收数据是不含增值税的，根据财报营收/销售数量算出来的销售销售均价是不含增值税价格。如果加上增值税，一季度臧格钾肥的销售均价跟2550元/吨差不多。锂、铜的价格数据类似，财报里面的销售收入也是不含增值税的。所以，你的二季度预期业绩算高了。
金哥77704-30 15:434年前紫金矿业才4元左右，疫情，世界末日，有色金属大跌，现在不一样了。。。
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一季度锂矿价格销售均价只有8.8万每吨含税，钾肥均价2337元，现在钾肥市场价2350左右，藏格矿业果然是锂矿中的内卷王，公司说是为了麻米错投产后寻找大客户，给大客户一点点折扣，估计比市场价打了9.5折左右，现在电池级碳酸锂均价11.2万左右，进入四月份来锂矿价格相比一季度反弹了1万多，
巨龙二期是计划中的事情，三年前紫金矿业收购时就已经披露过，包括巨龙三期，这些都是人尽皆知的信息。不过奇怪的是，三年前藏格不到10元的时候无人问津，现在涨到30多一堆人来看多！$藏格矿业(SZ000408)$
短期内也就看采矿证了 现在的估值算合理范围稍微偏高
钾肥价格也在回暖，2026年三大产品价格不变的话，藏格矿业净利润就会有60亿。靠谱
关注藏格矿业也有一段时间了，感觉这个企业的资产还是不错的，有锂矿，钾矿和铜矿，也算是优质资产了；也有长期分红的好习惯；唯一的问题就是价格，如果价格能够打个5折，就完美了。可惜这样的好事，在A股是找不到了，只能去港股找。