锂矿是牵动新能源产业链命脉的一个核心点，最近股价很冷，但讨论的很热。无外乎就是过剩论，替代论。过剩论认为锂盐提炼产能过剩，导致未来价格会一路下跌，这点不以为然，需求增加前提下的阶段产能过剩会导致价格波动剧烈，但不会一路下跌，应该会涨涨跌跌，到最后锂盐行业要么和上游整合要么和下游整合，通俗讲就是要么是矿主提炼锂盐，要么是电池厂出钱代加工，别指望锂盐加工厂去自己买矿了。替代论没啥讨论的，钠盐和其他替代元素类材料没有性能优势，价格优势也不明显，目前看不到全面替代的可能。所以现在锂盐产能不重要，矿和下游电池技术 是最重要的。而这两项 天齐都没有赣锋动作快，赣锋中报明确看好了非洲资源，并正在大力开发阿根廷盐湖，后续可能继续在矿端扩张。天齐依然还是躺在老的澳洲大矿和智力化工身上，感觉迟早要被动。下游电池布局也是不温不火，感觉战略意图不明显。总体说来天齐前几年一战受伤就有点斗志低迷，看好赣锋这两年逐渐超越天齐，加油！$赣锋锂业(SZ002460)$ $天齐锂业(SZ002466)$