最近看了孟洪涛写的威科夫理论，我试着用书里的观点解释一下：
就以恒生科技指数为例：
4月22日，成交额301亿，上涨1.78%；
4月23日，成交额378亿，上涨3.38%
4月24日，成交447亿，上涨3.6%。
而3月12日，即上一次向上突击，成交427亿，上涨4.6%。
威科夫理论我觉得和缠论波浪理论相比，非常有特色的一点就是它会强调股票是一种供需关系。书中定义了一种概念，叫做成功的突破或者不太成功的突破。
成功的突破就是，花了很少一点点钱，多头就意外获得了巨大的涨幅，说明市场筹码的供给其实已经很少了，那么多头将主导市场，后续自然可以涨势如虹；
而不太成功的突破就是，多头花了很多钱，成交量很大，但涨幅却不尽如人意。说明市场供应的筹码其实很多很多。一旦多头力竭把自己的钱花完了，后续就会慢慢阴跌。
恒生科技指数在4月24日，呈现了一种比较典型的，不成功的突破：4月24日，多头花了大概比4月23日多了18%的钱，但指数只多涨了可怜的0.3%。而上一次突破的3月12日，多头才花了大概427亿，就获得了比4月24日更加辉煌的成功。
从这个角度来看，人家喊牛市的人也是真诚的，他们确实用很高的成交量去发动了一场自己认为的牛市。（4月27日的447亿量是最近四个月最高。）
这一切都说明：如果在A股强行走牛遇到了大量的套牢筹码，那么任何试图在恒指走牛的希望，同样会遇到大量的套牢筹码。牛市不是一蹴而就的，而是漫长的征程。
从这个角度看，我认为就算后续能走牛，不能选恒指。恒指去年下跌过程中中枢是在太多太多了，太多的套牢筹码，太难走牛了。要选还是得选中特估，或者至少是红筹指数，选那些形态好的。
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从威科夫理论的角度，其实可以解释很多现象：
比如说：为什么中石化冠德这个股票，我2021年持有的时候一直不涨，后来却能涨势如虹？毕竟企业可一直没变哦。直接的解释可以认为：很多管我财进入了这个票，导致游离态的筹码变少，所以可以走牛。
再比如说：为什么农业银行港股的走势是明显的牛股，但建设银行走势却不太鲜明呢？难不成是农业银行更优秀？这种现象从价值投资角度根本解释不了。但筹码供应角度就很容易：正是因为当年建设银行比农行名气大，所以外资手里的建设银行筹码更多，所以当裁判开始控盘四大行的时候，建设银行走势最不老实而已。
还有比如：这几年指数一直阴跌，为什么有人能通过中特估央企收益不错？难道真的是因为他们眼光独到？或者央企优秀？显然不是。当裁判开始收集央企筹码的时候，谁的筹码最少谁就最容易走牛。企业的质地当然关键了，但没有任何理由认为，质地好的企业就一定能涨对吧？