创金合信首席经济学家 魏凤春
今年我们提出的一主线、两主题的投资机会在政府工作报告中都得到了验证。一是自主可控主线，以关键核心技术攻关为政策思路，政府工作报告中“加快建设现代化产业体系，加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产。加快传统产业和中小企业数字化转型,从传统产业和中小企业数字化转型, 高端化、智能化、绿色化；完善现代物流体系”在全年重点工作中进行了明确。同时相关行业收入费用剪刀差出现，盈利情况底部改善，技术端受到ChatGPT等大模型驱动，是全年度的投资主线，包括信创、产业数字化、数据安全等软科技以及半导体设备、半导体材料、医疗器械、服务器等硬科技的自主可控。
另外关注疫后修复消费主题的机会。政府工作报告中将把恢复和扩大消费摆在优先位置，消费场景修复、消费能力修复的过程中，内需相关的消费也是我们看好的投资主题。
主题之二是国企估值重塑，也是政府工作报告中强调的“深化国资国企改革, 提高国企核心竞争力，坚持分类改革方向, 处理好国企经济责任和社会责任关系, 完善中国特色国有企业现代公司治理”，政策端对国企改革的重视程度提高，另外，在长期的现代化产业体系建设，关键核心技术的攻关方面也需要国企力量的支持。关注基本面业绩情况优秀，而估值折价的运营商、基建、煤炭、交运等国企。两会后若有国企改革相关政策布局，这些基本面和估值错配的企业可能发力。
投资有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。