近期受政策面的影响，银行概念、地产概念均有上扬，虽有调整，但整体较前期活跃。光大银行是我们的持仓标的，昨天又一层建仓转债，今天整理一下这支标的的逻辑。
首先， 我们先看看光大转债的具体参数。
光大转债， 目前可转债价格108.7元， 转股价值94.37， 溢价14.52% ，到期时间不到一年；按照常规发展方向我们来看一下：
1、到期赎回：到期赎回价格105元，如果我们按照目前的价格买入转债， 到期税后最大的亏损也就只有4%。
2、回售：光大转债无回售条款。
3、下修：目前光大PB只有0.38，下修路线走不通。
4、强赎：如果完成强赎，以目前的价格计算，可转债收益约20%。目前可转债溢价率14.52%，博弈强赎买入正股的收益相对更大，以今天的价格计算，完成强赎正股收益率约38%。
我们再从财务数据上做进一步分析。
截止到2021年12月31日， 光大银行2021年年报公布营业总收入1527.51亿， 同比增长约7.14%，预计2021年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：43407百万，与上年同期相比变动幅度：14.73%。
归属于母公司股东的综合收益总额451.66亿， 同比增长23.77%，2021年营业利润526.39亿，同步增长15.14% 净利润436亿，同步增长15.06%，从以上的财务数据上看， 光大银行2021年的业绩还是相对不错的。
除此之外，光大2021年年报公布， 计划2021年分红方案10派2.01元（董事会预案），这个分红比例在银行概念股中不算最高，但相对其他行业也是很可观的。
截至今日，银行股还没有出现到期还钱的案例，都是以强赎完成退市，相对还是比较安全的， 毕竟银行债的主体评级都很高，到期还钱的概率不大。
从时间来看，按剩余时间排列，仅排在济川转债之后， 从目前的临近到期转债中，根据光大的数据， 以小博大还是有必要持有的。
前期建仓光大的股票，目前已经盈利7%，昨天我们也一层建仓了光大的可转债，静观后续发展。