今天谈谈医药，毕竟这是我目前第一重仓的行业，仓位接近50%，这么多年来还从来没有单一品种建这么重的仓。从2023年开始建仓医药，当时影响估值的最大阻力就是医药集采，一有风声鹤唳就草木皆兵，泥沙俱下。后来估值回暖，认为轻舟已过万重山，突然医药反腐又重重的打压了一波，我认为情况不会再坏了，价格也足够便宜，于是顶住压力，越买越多，直至成为第一重仓。
其实我对医药并不熟悉，没有多少这个行业的相关知识，可以说在能力圈外。好在我购买的大多是etf和创新药企。不用太多的去关心个股，我看中的是这个行业反转的逻辑。以下就是我认为的几点基本逻辑，如果说的不对请大家多发表意见:
我认为压在医药身上的几座大山导致估值较低的几个因素，一个是集采，这点我查了一下，其实这个也不是我国特色，许多欧美国家都有集采，这也不妨碍他们出现世界级医药巨头，另外国家总的方向是鼓励创新的，所以不会一味的打压创新药企，这点从最近的一些政策我们也看到现在对于创新药的集采有所放松。第二点就是反腐，这点对于有实力的药企来说其实是利好，可以过滤掉大量鱼龙混杂的产品，大家公平竞争，还可以节省大量的销售费用，这对于专注创新的药企来说长期是利好的。第三点就是资本寒冬，我认为度过前两座大山的阵痛期，长期向好的逻辑明确后，会再次迎来资本的涌入。第四点就是国外的制裁，我认为这种事发生的概率微乎其微，医药是造福全人类的事情，这点我们可以后期去验证。
从上面几点分析，大多不成立或者概率极小，再结合现在历史级的估值，我认为投资医药行业正是时候。$恒瑞医药(SH600276)$ $医药ETF(SH512010)$