岭南继续大跌并创了新低,这两年低价债越来越难做了。
化用伟人名言,我觉得在当下震荡市中,非常适合以守为攻、韬光养晦。这几年我把可转债的卖出阈值从130降到了120,甚至有的转债设置了盘中涨幅超过4%即卖出一部分仓位。
这样做的目的就是见好就收,避免坐过山车。卖飞其实不可怕,很少人能卖在最高点,及时锁定收益,高抛低吸才是王道。当然,新规后转债市场明显走弱,转债跟涨趋势下滑很厉害,这种见好就收的做法是有底层逻辑的。
举报信事件还在发酵,万科今天又跌了三四个点,作为价值投资的典范,万科长期存在于财经领域教科书,今非昔比,不知道未来会不会声誉扫地。
盘后看到有人讨论美锦转债的减资清偿套利,说是与上市公司取得联系,对方告知年报后会回购注销。
我大致梳理了一下美锦的情况:
1、第二期行权条件无法满足,美锦是要回购注销掉限制性股票。但是第一个限售期满是23/9/29,公司也在去年九十月份回购注销掉了该期未解锁股份。以此类推,第二个限售期满后的回购注销应该会在24年九十月份,公司为什么会对那位投资者说年报过后即回购注销。
2、如果24年九十月份才能触发减资清偿,意味着还有半年才能完成套利,考虑注销流程和清偿流程,这个期间可能还会更长,而时间越长意味着越高的不确定性。
3、美锦能源23年净利润预期大幅下滑,同时公司资产质量一般、负债率较高,近期这类大盘、高溢价、不下修且没概念的转债被市场定价很低,美锦转债存在一定的风险。
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