2024年3月25日招行发布了23年年报，正式年报发布之前已经有了业绩预告，利润1466亿，乍一看还不错，很多不关注股市的百姓一看一家银行赚这么多，简直“吸血鬼”。骂归骂，我还是从一个股市参与者的角度，聊聊我浅显的看法。
先说好的一面，营收3391亿，同比下降1.64%，归母净利润同比提高6.22%至1466亿，分红比上年提高13.4%，占归母利润35.01%，每股分红1.972元，截止24日收盘，股息6.29%，这个分红率在A股中也算名列前茅了，很多攒股吃息佬对这个分红率应该算大体满意了。
利润提高，在光鲜的外表下也是危机重重。首先是净息差方面，招行也没办法摆脱整个银行业所面临的困境，息差持续下降，获取存款的成本并未能降低，以至于利息收入下降。虽然财报中公布的数据是净利息收入下降1.63%，里面却包含很多投资收益，净息收入质量严重下滑。
其次是非息收入，非息收入部分均是大比例下滑。非息收入整体下降1.65%，全靠持续性可差的投资收益来调节。
利息收入和非息收入都整体下降，利润却有提高，靠的是什么，信用减值。有这东西的存在，明年银行的利润提高20个点或者降低20个点，也都是在意料之中的事。招行23年信用减值整体降低150亿，对应利润也就提高150亿，或许明年多计提150个亿利润也就少了150个亿。至于其他的一些关键指标如资本充足率、拨备覆盖率等等变化不太大，也就不一一详讲了，只聊聊我较为关注的一些点。
整体而言，招行也是危机与机遇并存，相比与其他股份制银行，招行还是独一档优秀的存在，资本充足率、拨备覆盖率，R0E等综合来看均是名列前茅，这里也祝福招行，越来越好，服务好社会的同时，也能为我们这样的普通投资者带来丰厚回报。#招商银行# $招商银行(SH600036)$