发布于: 雪球转发:7回复:63喜欢:61
回复@大争之世: 看好药店股的人都是以美国为榜样,CVS,Walgreen,行业垄断,市值几千亿人民币,但是其实美国和中国的医疗环境远远不一样,日本相比中国是更好的榜样。
日本废除以药养医以后,日本医药分业率从1989年的11.3%提升至2012年的66.1%,2012年,日本药店行业销售规模达到了5兆9408亿日元,约合人民币4570亿元,比上一年增长2.4%,从2000到2012年,行业销售额一直保持增长态势。
虽然行业规模一直增长,但是市场集中度很低,并没有很强的药店巨头。卖处方药的调剂局龙头是Ain Pharmaciez,连锁药妆龙头是松本清 MATSUMOTO KIYOSHI,营业规模都是100多亿人民币,店铺数量都是1000上下。
为什么会这样呢?其实,我一直在想,美国CVS、Walgreen的成功,其实跟两点有关系,一个是完全的以药养医,另外一个美国的零售竞争不够激烈。中国零售的竞争程度,其实已经是世界最高的水平之一。例如美国才6000人一个药店,中国已经3000人一家药店。
再举便利店的例子,“在中国大陆的东莞和上海,几乎平均每3000人就拥有一家便利店,这一密度水平堪比全球人均拥有便利店数量最多的日本与台湾。”
“数据显示,目前上海有大卖场230家、5000多家便利店、超市2000多家。早有业内人士说过,养活一个卖场需要周边的客群人数在25万-30万左右,上海有100个大卖场就够了。”
“在上海,卖场超市的密度已经非常高,对于大卖场,半径在1-2KM以内,对于标准超市而言,半径0.5-1 KM以内,对于便利店,一般在500米以内。”
天涯上有个帖子,很直观,“在同一高度用google地图来比比台湾和上海便利店的数量和密度”,上海已经完胜台湾。
未来药店股估计只有最低成本运营的那个还能持续成长,益丰药房目前看来算是可能的标的之一。但是一个连锁药店究竟能做多大?
看看现在的单店收入,中国药店甚至比不上普通的超市,美国的药店单店收入可以达到900万美金,但是他们单店面积比中国的大多了。不过可以看到,药店里处方药仍然是大头。而化妆品之类的对消费者粘性也很大。这有一些消费者的实证可以证实。
“我曾经亲眼目睹过这样的父女对话。老爹带着闺女逛CVS,老爹逛电池,好给家用电器替换电池。闺女守在essence of | BEAUTY®的产品柜台前,半个小时都没有挪动过脚步。”
“CVS的发家全赖健康和美容护理产品做为主要的支柱。和target的数据营销一致的是,CVS也有强大的数据库,但比target更胜一筹的是,CVS的数据库,搜集得更细更全面。对于长期出没其店铺中的,诸如我这类的家庭主妇,有了最科学的情报分析能力。不但可以根据你这月限时抢购了几包特价香皂,下月铁定向你推荐大优惠的香波组合。我一直在怀疑,CVS是不是对于活跃于本社区的居民情况都了如指掌。”
我相信,中国的药店不可能达到美国CVS这样便利店的程度,就拿奶粉举例,现在谁去药店买奶粉啊?超市可以买,母婴店,或者网上海淘。普通食品,711遍地。小区里生鲜超市,水果店遍地。未来中国的药店,肯定还是靠卖药为主。所以,未来药店的价值主要在两点:
1.O2O的最后一公里,毕竟药品有及时性,网上购物时效不行。要想提高时效,必须有最后一公里支持
2.服务,类似“CVS的快速诊所(MinuteClinic),提供一些快速诊断的,
包括打疫苗,看慢性病,简单的检查等服务。其中70%的店会24小时营业来看病”
如果纯粹买药,现在连24小时自动售药机都有了,美国甚至有大麻自动售货机了。
还有一点,CVS反超Walgreen,说明这个行业的壁垒其实还是没有想象的高,CVS的管理水平明显不如Walgreen,后者主要靠优秀的运营能力内涵式增长,“沃尔格林是专家,1992年,已经通过销售点商品的条形码扫描,建立战略性库存管理系统。它的高效分销中心迅速采纳数字技术,例如数字化成像软件,在商品被装车运送之前就发现错误,消费者可以进入美国任何一个药店,从计算机系统取出它的药方进行配药。CVS公司远远落后,总是迫不得已时才在技术上追赶沃尔格林公司。”,但是,CVS依靠资本强力并购,竟然能够反超运营管理能力更优秀的Walgreen。所以,即使是中国某些药店的低成本运营能力暂时领先,但不代表就能永远为王。
最后,我相信,中国医药的电商还是有前途的。中国这个国家,比美国更适合搞电商。网上买药,买医疗器械,除非是急需的,其实很方便。
总体的结论,我认为目前以湖南企业为代表的药店连锁还有增长空间,但是能否成为美国式的巨头,我认为概率很低。//@大争之世:回复@icefighter:O2O?呵呵,1,供给需求匹配地域天花板,2.供给需求无边际成本递减,说都不想说,没劲
引用:
2015-09-18 13:41
一、公司简介
一心堂是一家以药品经营为主的大型零售连锁企业,主营业务为医药零售连锁和医药批发业务,其中医药零售连锁是公司的核心业务。公司开设了3142家直营连锁药店,连续七年蝉联全国医药零售连锁十强企业。
公司上半年共公告9 起收购,涉及金额8.68 亿元,标的门店数380 家,遍...

全部讨论

投资践行者2015-12-03 18:16

夜雨听风投资2015-10-14 14:41

药恰好是多数时候是急需的,跟烟酒一样。

尼安德塔人2015-10-01 09:03

还有,门诊处方药市场之前零售端根本就没拿到多少,何谈分流?

尼安德塔人2015-10-01 08:54

1,GSP对执业药师人数有规定,小药店现在能蒙混过关,长期看生存空间越来越窄 2,且不谈连锁药店的议价,物流,资源分配的优势 3,医药分家的话,药房托管也是一大看点,当然,这个蛋糕零售端肯定吃不了大头。 4,九州通何时被当做医药零售连锁个股?5,分级诊疗中,药店在社区一级能部分承担医疗服务的功能。

不求成为CVS,但中国医药零售连锁的空间显然不是你随便拍脑袋就认为没戏的。

快就是慢2015-09-30 15:16

好文章,谢谢

龙泽天下2015-09-28 00:05

瞎玩1234562015-09-25 22:51

赞一个

稻谷012015-09-25 22:17

//好文 有理有据有结论

全球大5年熊市2015-09-25 21:51

好文 有理有据有结论