| 发布于: | 雪球 | 回复：10 | 喜欢：12 |
这里面也有很大问题:
1:我们人均消费鸡肉量仅美国1/4，美国可能向上提升比较困难了，而我们还有不少空间。
2:圣农原种鸡不是为暴利，而是为行业可持续发展。以前引种多少量并不是引种企业决定的，三巨头在供应量和价格都是直接安排的，引种企业没有话语权。
3:圣农是实实在在做企业，不是马云那种玩大数据进行收割，圣农目前带动2万多人就业，这些人绝大部分是社会低层。
4:圣农郭总曾说:圣农种鸡成本至少低国外一半，从国外进口一是价格高，二是可能带来一些疾病，三是麻烦（进口的运输检疫等），圣农各种指标不低于三巨头，所以实现替代是大概率，2023年还会在国际种鸡市场和三巨头一较高下。
另外，圣农想通过控制种鸡来控制全产业链的产能，这个理想肯定是很好的，但是究竟效果会如何呢？
全世界种鸡企业就那么几家，高度垄断，但是为什么美国的鸡周期照样很明显呢？
理论上除非圣农彻底垄断中国的种鸡产能，那么才有可能达到控制全中国肉鸡行业产能的目标。
问题是垄断行业，鸡肉价格上去了，真的好吗？
马云不都被炮轰了吗？
圣农发展作为龙头企业，确实是不错的公司。
我的文章不是看空圣农，只是提出了一些可能的风险。
这年头，只有吹嘘某某股票是大牛股的文章，大家才喜欢。
其实牛市里也是最容易让人赔钱的，因为越是牛市泡沫越严重。
圣农的股价，如果放低标准，目前也不算特别高估，就是按目标产能10亿羽，每羽4元，也有40亿利润。
如果仅仅是按照周期股估值，给峰值利润10倍以上PE，那我觉得投资圣农还不如投资牧原股份。牧原股份照样可以以量补价，而且看起来养猪比养鸡确实难度大。
但是显然投资圣农发展，最大的亮点还是在消费股的预期了。
所以C端业务才是最值得关注的地方。
你这就有些主观了,在当今“金山银山不如绿水青山”的环保政策下:
1:如果圣农环保不达标，早被关停了，论坛几个骂有多少可信度？
2:西部不重视环保？这更是你自己想当然了，没有人会在这种问题上犯错。
一句话，圣农环保如果都做得不好，请问还有哪家做得好？
养鸡行业还有另外两个重要的产业链控制节点，种鸡，污染治理。
圣农管理层也说过，种鸡替代最大的好处应该是控制整个肉鸡行业的产能，但这个需要建立在垄断的基础上。如果不垄断，那估计这个所谓的控制力度就不大。
相比种鸡，污染治理反而可能更加关键。
养猪，养鸡污染都很严重。
牧原的污染有很多人骂，福建很多当地人也一样在论坛上骂圣农污染。
当然，圣农建立生物质发电厂，这个肯定解决一部分污染问题。
但这个在其他区域估计难以复制。
毕竟建设发电厂需要规模支撑，圣农的福建基地由于种种原因，天赋异禀，所以单体规模很大。
外地要想实现单体5亿羽以上恐怕就难了。
为什么圣农在甘肃扩张产能？
因为西部对污染不关心。
在西部不用建立生物质发电厂。
但是这样一来，和同行差距就不大了。
同行大部份的养殖场都无法建设生物质发电厂，因为规模有限。
所以，圣农的成本优势，很可能在外地扩张就会减弱。
2020引种是血崩式下滑，又叠加禽流感，今年明年质量应该都很差，2021年鸡价如果受猪供应加大也低位盘整，叠加饲料价格继续拉涨，行业亏损面扩大，圣农逆势暴力扩张的绝佳时机出现，这反而是超级利好。2022~2023年，1000亿市值跳着就起来了。