荣盛发展的了解

今天下午收盘后正好无聊，把荣盛发展的年报看了看，每次看荣盛那个logo，总让我想起高达漫画那个公司sunrise。哎，一句话，公司还凑合，资金不认可啊。

这公司的董秘首先是我见过最真诚的董秘，路演的时候一上来就说，对不起投资者们，是我工作的错把荣盛的估值搞的这么低。

目前现在的每股收益2.1元，股价8.2。4倍都不到。另外今年分红小气了点，才0.48元，不过股息率也接近6%了。预计明年业绩2.5，后年3块。净资产9.4，哎，pb才0.9。

现在的估值之惨，怕是只有香港的烟蒂股才能与之匹敌吧。这么惨的估值为啥？

我觉得几大原因吧第一就是大本营在河北这个地方，市场化认知程度低的乡下地盘。说是说京津冀一体化，17年千年大计也疯狂了一把，8块到14真的high。但是在限购的背景下，环京真的惨，买的地卖不出高溢价。

第二就是没啥特色，不像新城商业，不像大公司的稳健，布局以二三四线为主。主要像小万科高周转，但是管理资金成本品牌物业都差了一到二个档次。也就是护城河 比较低

第三：旅游地产，仓储地产这些哎，工业仓储地产还凑合。旅游地产这些真的腿，投入太多，周期太长，回笼太慢，也就是截止到19年才能自身循环不需要输血，但是遇到了今年这档子事，估计这块旅游地产又要衰。

第四：公司财务中规中矩，在一众上市地产中财务安全程度算中等偏好吧。毕竟净负债率已经降到了70多，是优于阳光城这些的。但是和万科新城比还是差了一个档次。

缺点这么多优点也有那么几个。

就是公司大股东很良心非常喜欢增持。

然后权益比例很大，虽然全口径销售排名不行，但是权益还可以。

满安全，股价是有下限的，毕竟股息率6%在那摆着。而且销售听说今年还能把目标定高增加10%，这在今年蛮不容易的。

最后套用董秘的一句鸡血“如果你相信京津冀一体化，买我们准赚大钱”期待大兴机场雄安的延伸啊，哎。

本人长期持有这公司，哎。17年爽了2波再无g点，期待再来一次吧。

本文不构成投资建议，盈亏自负。 $新城控股(SH601155)$ $万科A(SZ000002)$ $荣盛发展(SZ002146)$