2024-04-15 上证早知道 （星期一）
【今日导读】>多家机构看好“国九条”提振市场信心 青睐高股息主题>我国将开展“百县千站万桩”试点 加强充换电设施覆盖>半导体设备龙头业绩大增 刻蚀机和薄膜设备重要性提升>xAI公司展示首个多模态模型 技术发展有望为下游赋能
【上证聚焦】〇资本市场“国九条”时隔十年再升级————————国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，该意见共9个部分。这是继2004年、2014年两个“国九条之后，又时隔10年国务院再次出台资本市场指导性文件。其中，在发行上市方面，意见明确提高主板创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准，扩大现场检查覆盖面，严格再融资审核把关等;进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，严查欺诈发行等违法违规问题，整治高价超募、抱团压价等市场乱象。在交易监管方面，意见释放了明确的政策信号，将出台程序化交易监管规定，加强对高频量化交易监管;制定私募证券基金运作规则;完善极端情形的应对措施;严肃查处操纵市场恶意做空等违法违规行为。
【大咖看市】〇多家机构看好“国九条”提振市场信心 青睐高股息主题————————华金证券研究所 认为，2004年“国九条”主要解决了大量非流通股累积的股权分置等股市基础制度不完善的问题，2014年“国九条”主要解决了新兴行业公司上市和资金入市等问题。本次国九条”聚焦资本市场高质量发展，大概率将解决当前资本市场供求不平衡的问题，有望改善分子端盈利和流动性宽松的预期，提升市场风险偏好。从政策导向上，科技成长、高股息、国企改革、次新、券商等中绩优股可能受益，兴业证券研究所 认为，第一个“国九条”的核心是壮大资本市场，第二个“国九条”的核心是促进健康发展并利用好资本市场。新“国九条”更加聚焦“以投资者为本”，通过“强监管、防风险、促高质量发展”，推动解决资本市场长期积累的深层次矛盾。监管层严把发行上市准入，加强现金分红监管，防范绕道减持，深化退市制度改革，推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量等各项措施，将进一步凝聚市场对于高景气、高ROE、高股息资产的共识。中信证券研究所 认为，“新国九条”的发布标志着中国资本市场监管体制和发展战略迈入新的阶段提升存量上市公司质量、优化增量上市公司供给将是未来工作重点。政策短期更有利于市场大盘风格和红利策略。行业方面，继续关注自由现金回报率稳定的水电，保费稳定增长的财险，股息率预期依然可观且受益于化债缓释风险的银行，受益于以旧日换新的家电。
【上证精选】〇沪深交易所拟将多年不分红或者分红比例偏低的公司纳入“实施其他风险警示(ST)”的情形，回购注销金额纳入现金分红金额计算〇沪深港交易所将调整沪深港通交易信息披露机制，不再披露沪深股通实时买入交易金额、卖出交易金额和交易总额。〇商务部 等14部门联合印发《推动消费品以1日换新行动方案》，以汽车换“能”、家电换智”、家装厨卫“焕新”为主要着力点，提供中央和地方补贴、便利化基础设施建设等多方面支持。〇据人民银行 数据，3月份人民币贷款新增3.09万亿元，贷款总量稳定增长;新发放企业贷款加权平均利率为3.75%，比上年同期低22个基点，创历史新低。〇人民银行主管的《金融时报》引述专家观点:未来央行可能将买卖国债纳入政策工具储备，但这与欧美正常货币政策用尽、被迫大量购买国债等行为有根本区别。〇四大行最新披露，自去年10月11日至今年4月10日，汇金公司累计分别增持农业银行、中国银行、工商银行、建设银行4.01亿股、3.30亿股、2.87亿股、7145万股A股股份。
【产业情报】〇我国将开展“百县千站万桩”试点 加强充换电设施覆盖————————财政部等三部门近日发布通知，将在2024年至2026年开展“百县千站万桩”试点工程，加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设。中央财政将安排奖励资金支持试点县开展试点工作，力争实现充换电基础设施“乡乡全覆盖”。研究机构预计，国内新能源汽车的保有量将从2023年的2100万辆增加至2025年的4000万辆。电动汽车的充电需求不断增大，加快充电桩等配套基础设施建设已迫在眉睫。近年来充电桩产业政策不断推出，要求大力推动充换电网络建设。此外，欧美充电桩市场处于爆发初期，需求将迎来显著放量。国内桩企加速出海布局，有望凭借高性价比优势享受全球行业快速发展红利。特锐德(sz300001) 依托丰富的优势场地资源、雄厚的资金实力以及优质的整桩产品和运营平台，已经成为国内第一大公共充电桩运营企业；盛弘股份(sz300693) 的充电桩业务在服务现有充电运营商客户的前提下开始覆盖整车主机厂。
〇半导体设备龙头业绩大增 刻蚀机和薄膜设备重要性提升————————北方华创(sz002371) 12日晚间发布业绩预告，2024年第一季度实现净利润10.4亿至12亿元，同比增长75.77%至102.81%。因公司应用于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉积、清洗和炉管等工艺装备市场份额稳步攀升，收入同比稳健增长。并且随着营收规模持续扩大，规模效应逐渐显现，成本费用率稳定下降。半导体行业机构SEMI认为，下游芯片制造厂商将持续扩充产能，以满足需求增长。2022年全球半导体制造厂商300mm晶圆厂产能每月约为700万片，预计2026年将增加至960万片的历史新高。光刻机由于波长的限制，更小的微观结构要靠等离子体刻蚀和薄膜的组合拳“二重模板”和“四重模板”工艺技术来加工刻蚀机和薄膜设备的重要性不断提高，近年来年平均增速远高于其他设备。中微公司(sh688012) 的等离子体刻蚀设备已应用在国际一线客户从65纳米到14纳米、7纳米和5纳米及其他先进的集成电路加工制造生产线及先进封装生产线;微导纳米(sh688147) 的ALD量产设备顺利发往欧洲某头部芯片制造客户，用于车载芯片的制造。
〇xAI公司展示首个多模态模型 技术发展有望为下游赋能————————当地时间4月12日，马斯克旗下人工智能公司XAI推出首个多模态模型Grok-1.5 Vision，不仅能理解文本，还能处理文档、图表、截图和照片中的内容。xAI还分享了Grok-1.5V的跑分情况，在RealWorldQA基准测试中，比GFT-4V、Gemini Pro 1.5等主流竞争对手更为优异。开源证券认为，国内外AI多模态模型能力持续突破，并逐步开启商业化，或持续赋能影视制作、IP开发、广告营销、教育教学、音乐创作、游戏研发等领域降本提效。多模态模型的竞争，也有望推动训练端对图像、视频、音频类语料需求增加。看好AI影视、AI营销、AI教育、AI音乐、AI游戏等投资主线。昆仑万维(sz300418) 的自研大语言模型“天工3.0”将于4月17日正式开启公测，并将同步开源4000亿参数MoE混合专家型;拓尔思(sz300229) 拥有合规安全的中文、图文、视频等多模态语料库，已为小米、云之声、云天励飞等头部大模型厂商提供预训练数据集服务。
【财报快递】〇捷捷微电等公司一季度业绩预增————————捷捷微电(sz300623) 预计实现净利润8734.28万至9369.50万元，同比增长175%至195%。因公司晶闸管及MOSFET系列产品营收有较大幅度增长。湖北能源(sz000883) 预计实现净利润7.1亿至9.2亿元，同比增长128.55%至196.15%。因年初起调水位同比增加且来水偏好，水电发电量增加，水电业务利润增加;火电装机容量增加，上网电量增加及燃煤价格低于上期，燃料成本减少，火电业务利润同比增加。广合科技(sz001389) 预计实现净利润1.3亿至1.5亿元，同比增长110.06%至142.38%，因受益于传统服务器迭代升级以及人工智能等新兴计算场景对高多层印制电路板的需求。派林生物(sz000403) 预计实现净利润1.13亿至1.30亿元，同比增长100%至130%，因血液制品市场销售需求景气，公司可售产品数量和销量增加。中国中车(sh601766) 预计实现净利润9.23亿至10.46亿元，同比增长50%至70%;预计实现扣非归母净利润5.83亿至7.06亿元，同比增长186%至246%。因一季度交付产品的结构与上年同期相比有一定变化。
【公告解读】〇国芯科技等公司拟回购股份————————湘财股份(sh600095) 拟回购8000万至1.6亿元，回购价格不超过10.04元/股，用于员工持股计划或股权激励。芯联集成(sh688469) 拟回购2亿至4亿元，回购价格不超过7元/股，用于股权激励或员工持股计划。国芯科技(sh688262) 董事长提议以3000万至4000万元回购公司股份，用于员工持股计划或股权激励。〇三星医疗中标欧洲配电项目————————三星医疗(sh601567) 子公司三星瑞典在希腊电力局HEDNO招标项目中中标三相油浸式铜绕组变压器项目，项目金额总计0.59亿欧元约合4.66亿元人民币。〇万胜智能等公司中标国家电网采购项目————————万胜智能(sz300882) 、友讯达(sz300514) 分别公告，中标国家电网有限公司2024年第十五批采购(营销项目第一次计量设备招标采购)项目，中标金额分别为约3亿元和约2.99亿元。〇新产业产品获得美国市场准入资格————————新产业(sz300832) 全自动化学发光免疫分析仪MAGLUMIX3、25-羟基维生素D测定试剂盒(化学发光免疫分析法)产品获得美国FDA510(k)准入，具备美国市场准入资格，有利于进一步增强公司产品开拓海外市场的综合竞多力。
【机构调研】〇澜起科技(sh688008) 表示，在人工智能时代，AI服务器需求快速增长，将直接带动PCIeRetimer芯片需求的增长。公司是全球领先的PCle Retimer芯片供应商之一，产品在时延信道适应能力方面具有一定的优势，今年年初以来成功导入境内外主流云计算/互联网厂商的AI服务器采购项目，并已开始规模出货。该产品将在未来几年为公司贡献新的业绩增长点。〇芯瑞达(sz002983) 表示，随着新能源汽车智能化的快速发展，作为智能座舱核心硬件的车载显示屏用量越来越多，越来越大，市场需求呈倍增态势。在MiniLED模组业务中，目前车载显示业务进展快于预期。此外，经过数年的产、研、链深耕，公司Mini直显业务有望加大合作范围与领域，实现质的提升。〇中科江南(sz301153) 表示，4月，财政部发布《会计信息化工作规范(征求意见稿)》和《会计软件基本功能和服务规范(征求意见稿)》，从法理层面对会计信息化规范和具体会计软件功能进行定义和规范，加速电子凭证改革的社会化推广，为该行业提供了难得的业务机会。公司将牢牢把握发展机会，积极抢占先发优势创造广阔的业务发展空间。
2024-04-15 时报财富资讯（星期一）
【资讯导读】>资本市场新“国九条”落地 头部券商望迎发展机遇>“五一”旅游迎预订高峰 行业望加速修复>中工国际：公司将现金分红比例进一步提高>航民股份：行业形势今年比前三年要好一些
【今日头条】>资本市场新“国九条”落地 头部券商望迎发展机遇——————4月12日，国务院出台《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。新“国九条”围绕强监管、防风险与促发展三大主线，明确强化上市公司的准入、持续、退市监管，强化证券基金机构监管，完善交易监管和全面深化投资端改革等。同时，证监系统配套颁布26项新规，包含资本市场建设多个方面，如退市、主板/创业板上市制度、交易和减持规则等方面。机构认为，新“国九条”锚定金融强国建设目标，勾画资本市场长期发展蓝图，券业做优做强是主线。证券行业有望在资本市场建设新阶段中更好发挥专业优势、助力金融强国建设，预计头部券商有望通过并购重组等方式进一步做优做强，行业供给侧改革提速。可关注中国银河(sh601881) 、华泰证券(sh601688) 等头部券商。
【投资聚焦】>“五一”旅游迎预订高峰 行业望加速修复——————据报道，清明小长假过后，国内旅游市场迎来“五一”假期旅游预订高峰。4月12日，同程旅行发布《2024“五一”假期旅行趋势报告》。数据显示，清明节后一周“五一”相关旅游搜索热度环比上涨超7倍。中长线旅游和出境游市场快速增长，游客出游距离和出游天数都有显著增长。众多演唱会、音乐节以及影视剧取景地则成为“五一”旅游出行风向标，带火众多目的地“潜力股”。从基本面来看，旅游行业加速复苏。2024年清明假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。机构认为，假期出行热度持续的确定性明确，新兴文旅目的地的涌现与旅游产品供给增加有望刺激全年旅游需求释放，旅游市场将进一步修复。可关注长白山(sh603099) 、中青旅(sh600138) 等公司。
【独家参考】>中工国际：公司将现金分红比例进一步提高——————中工国际(sz002051) 接受机构调研时表示，公司始终重视对股东的合理投资回报，同时兼顾公司的可持续发展，制定了持续、稳定、科学的分红政策。公司董事会于2024年4月2日审议通过的《中工国际工程股份有限公司股东回报规划(2024-2026年)》(股东大会审议通过后正式施行)，将现金分红比例进一步提高，规划期内“每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的母公司可供分配利润的40%”。2024年第一季度，公司新签合同额合计6.91亿美元。另外，国际工程承包业务生效合同额5.46亿美元，同比实现大幅增长。目前公司在手合同充足，在跟踪项目储备较多，为后续良好发展奠定了坚实基础。
>航民股份：行业形势今年比前三年要好一些——————航民股份(sh600987) 接受机构调研时表示，一般3月中下旬进入行业传统旺季，今年感觉出口形势回暖，内需在政策利好因素的积累中向好。行业形势目前来看，今年比前三年感觉要好一些，公司努力做到淡季不淡，旺季更旺。黄金饰品产业作为航民聚焦的双主业之一，黄金首饰广受消费者青睐，市场前景广阔，在产业链条内开展并购，有利于实现公司做大做强做优黄金业务板块的战略。深圳尚金缘盈利能力强，通过其窗口可提升公司制造能力，增加销售渠道。
【财经要闻】>国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。>央行：一季度新增社融12.93万亿元，新增人民币贷款9.46万亿元。>证监会：加快推动资本市场“1+N”政策体系落地实施。>国常会：审议通过《2024-2025年节能降碳行动方案》和《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》。>证监会主席吴清：推动解决资本市场长期积累的深层次矛盾，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。>商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》。>证监会就《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见。>广东省人民政府印发《广东省推动大规模设备更新和消费品以旧换新的实施方案》。
【公告淘金】>联科科技(sz001207) ：第一季度净利润5514.59万元 同比增长214.55%；>毅昌科技(sz002420) ：第一季度归母净利润5394.21万元，同比增长401.2%。>网宿科技(sz300017) ：2023年度净利润增221.68%至6.13亿元，拟10派2.5元；>科威尔(sh688551) ：2023年净利润增长88.14%至1.17亿元，拟10派6元；>捷顺科技(sz002609) ：2023年净利润1.08亿元，同比增长497.62%；>嘉美包装(sz002969) ：2023年净利润同比增长805.71%。>信安世纪(sh688201) ：公司控股股东、实际控制人自愿承诺12个月内不减持公司股份。>诺唯赞(sh688105) ：子公司与毓舫医疗签订战略合作协议。>航新科技(sz300424) ：拟与天津港保税区管理委员会签署投资合作协议。>万胜智能(sz300882) ：中标约为3亿元国家电网采购项目，约占公司2022年度经审计的营业收入的35.55%。>友讯达(sz300514) ：中标约2.99亿元国家电网采购项目，占公司2023年经审计营业收入的27.24%。>农业银行(sh601288) ：汇金公司累计增持本行A股股份4.01亿股。>芯联集成(sh688469) ：拟以2亿元-4亿元回购股份。
【龙虎榜看台】>资金流入黄金、家用电器等板块——————周五，市场全天震荡调整。截至收盘沪指跌0.49%报3019.47点，深成指跌0.78%报9228.23点，创业板指跌1.08%报1762.88点。两市共计成交8102亿元，较上个交易日缩量26亿元。盘面上，黄金、家用电器、油气、CPO等板块涨幅居前，固态电池、飞行汽车、核污染防治、传媒等板块跌幅居前。盘后龙虎榜数据显示：盛达资源(sz000603) 获机构资金买入，总买入净额为7004.51万元；广合科技(sz001389) 获机构资金买入，总买入净额为5046.18万元；金贵银业(sz002716) 获实力游资买入，总买入净额为4165.35万元；曼卡龙(sz300945) 获实力游资买入，总买入净额为3596.57万元；永达股份(sz001239) 获机构资金买入，总买入净额为3481.04万元。
【一周回顾】本周市场震荡调整。沪指周跌幅为1.62%，深成指周跌幅为3.32%，创业板指周跌幅为4.21%。4月9日【今日头条】栏目个股东方电气(sh600875) 发布3日区间最大涨幅9.26%；4月10日【今日头条】栏目个股兴业银锡(sz000426) 发布2日区间最大涨幅11.07%。
2024-04-15 中证快报 （星期一）
【今日导读】○颠覆计算架构 全球首款光计算芯片研发成功○填补空白 三项电子纸显示国家标准正式发布○试验次数创纪录 奠定重复使用运载火箭基础
【中证头条】颠覆计算架构 全球首款光计算芯片研发成功----------------据报道，4月13日，清华大学科研团队发布了一项重要的研究成果。他们研发成功全球首款大规模干涉衍射异构集成芯片“太极（Taichi）”。这款芯片采用分布式广度智能光计算架构，并且具有令人印象深刻的能量效率。研究团队成员通过建立全新的计算模型，在芯片开发过程中释放出了光计算的强大性能。这款芯片成为首次实现自然场景千类对象识别、跨模态内容生成等人工智能复杂任务所需的强大算力支撑。点评：随着人工智能、大数据和云计算的快速发展，超高速和高能效的算力需求呈指数级增长。与其他形式的计算相比，光计算具备高带宽、低能耗、抗干扰等优势，可突破电子计算瓶颈，成为未来探索的重要方向。因此，它被认为是未来颠覆性计算架构中最具竞争力的选择之一。光计算速度的提升有望解决多领域中对大数据处理的急切需求，可在人工智能、气象监测、金融投资、生物医药等诸多领域发挥重要作用，市场潜力巨大。A股相关概念股主要有新易盛(sz300502) 、燕东微(sh688172) 等。
【中证聚焦】填补空白 三项电子纸显示国家标准正式发布----------------近日，国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）发布了2024年第1号“关于批准发布《原木检验》等406项国家标准的公告”。其中，《电子纸显示器件第1-1部分：术语》《电子纸显示器件第3-1部分：光学性能测试方法》和《电子纸显示器件第3-2部分：光电性能测试方法》等三项电子纸显示国家标准正式发布。此次三项标准的发布填补了我国电子纸显示技术标准的空白。点评：电子纸显示技术是新一代信息技术的重要前沿方向。目前电子纸产业形成了商用端电子纸标签和消费端电子纸平板两大产业支柱的产业结构。受益于全球通信技术的发展及基础设施的部署，社会工作及生 活各领域数字化需求不断提升，电子纸终端应用场景持续丰富，并有望在多个领域迎来增长。根据ePaper Insight数据，全球电子纸终端市场近五年复合增长率超过40%。电子纸国家标准的发布，有助于提高电子纸产品的质量和性能，推动电子纸产业的可持续发展。A股相关概念股主要有亚世光电(sz002952) 、劲拓股份(sz300400) 等。
【要闻精选】○国务院印发关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见。其中提出，大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量；加强交易监管，增强资本市场内在稳定性；深化退市制度改革，进一步严格强制退市标准；进一步完善发行上市制度，强化发行上市全链条责任等。○4月12日，中国证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行） （征求意见稿）》，向社会公开征求意见。证监会将加强高频交易监管，证券交易所将对程序化交易实行实时监测监控。○证监会制定《上市公司股东减持股份管理办法》，在严格规范大股东减持等方面做了针对性完善。○4月12日，证监会制定发布《关于严格执行退市制度的意见》，新增1年严重造假、多年连续造假退市情形。○深交所：提高主板亏损公司营业收入指标要求，从现行“1亿元”提高至“3亿元”；完善主板交易类退市门槛，适当提高主板A股（含A+B股）公司市值退市标准至5亿元；调低财务造假退市的年限、金额和比例，增加多年连续造假退市情形。上交所：拟完善主板上市条件，适度提高净利润、现金流量净额、营业收入和市值等指标。○央行：3月末广义货币（M2）余额304.8万亿元，同比增长8.3%；3月末社会融资规模存量为390.32万亿元，一季度社会融资规模增量累计为12.93万亿元。○商务部等14部门关于印发《推动消费品以旧换新行动方案》的通知，其中提出，通过加大政策引导支持力度，力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，高效节能家电市场占有率进一步提升。○近日，“祥云”AS700载人飞艇在湖北成功完成首次转场飞行，这是我国首个按照适航规范自主研制、具有完全自主知识产权的载人飞艇。它的飞行通讯、设施搭载和异地起降能力得到了充分验证。○从国家知识产权局获悉，全国在建和已建成运行的国家级知识产权保护中心数量达71家，分布在全国28个省（自治区、直辖市），省域覆盖率超90%。○距离2024年巴黎奥运会开幕还有3个多月的时间，浙江义乌的商家已经接到了大量奥运相关商品订单，奥运氛围已经提前到来。
【产经透视】试验次数创纪录 奠定重复使用运载火箭基础----------------据报道，4月12日，由中国航天科技集团有限公司六院自主研制的130吨级可重复使用液氧煤油发动机，圆满完成两次起动地面点火试验。至此，该台发动机累计完成15次重复试验，30次点火起动，累计试验时长突破3900秒，重复试验次数突破我国液体火箭主发动机试验次数纪录，为后续我国可重复使用运载火箭首飞奠定了基础。A股相关概念股主要有航天动力(sh600343) 、航天科技(sz000901) 等。
【公司动向】○近日，由兰剑智能(sh688557) 作为牵头单位的国家重点研发计划智能机器人重点专项——“自主移动机器人集群系统的动态调度与优化”项目启动会在兰剑超级未来工厂成功召开。○兰石重装(sh603169) 签订兰石集团绿氢制储用一体化试验示范项目合同。○超讯通信(sh603322) 与奥飞数据子公司签订5.11亿元数据中心项目合同。○友讯达(sz300514) 中标2.99亿元国家电网有限公司2024年第十五批采购项目。○芯联集成(sh688469) 拟以2亿元—4亿元回购股份。○捷捷微电(sz300623) 第一季度归母净利同比预增175%—195%。○广合科技(sz001389) 一季度归母净利同比预增110.06%—142.38%。○派林生物(sz000403) 第一季度净利同比预增100%-130%。○誉衡药业(sz002437) 第一季度归母净利预增149.27%—174.2%。○湖北能源(sz000883) 第一季度归母净利同比预增128.55%—196.15%。○华润三九(sz000999) 4月12日在互动平台表示，由于成本上涨，公司OTC核心品种会考虑适度小幅提价的可能。
【资金观潮】○北向资金3月12日净卖出73.85亿元。中国平安、工业富联、贵州茅台分别遭净卖出5.71亿元、4.45亿元、4.00亿元。兆易创新获净买入额居首，金额为3.40亿元。○盛达资源(sz000603) 3月12日涨停。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4908.07万元，同时卖出2727.96万元，3机构专用席位分别买入2258.74万元、1936.09万元、1852.20万元，2机构专用席位卖出1083.70万元、523.68万元