旗帜鲜明看多系列：1500亿的拼多多，旗帜鲜明看多
之前发了旗帜鲜明看多5000亿的特斯拉后，很多朋友私信，还有啥标的？那就是旗帜鲜明看多1500多亿的拼多多；拼多多可能是整个中国范围内，大型公司中的最佳投资标的，具体理由如下：
1、如果参照日本房地产泡沫破灭后的表现，两类资产表现最好，一是高股息，这类资产这两年已经被广泛认知了，另一类是出海标的，其实除了工业品，在其他领域中国真正出海成功的公司并不多。在互联网领域也仅有tiktok最成功，目前来看，temu有希望成为第二个，而且temu的政治风险要小于tiktok
2、拼多多从成立以来展现出的竞争力是全方面的，在一个成熟且有巨头的领域，这么短的时间就做到几乎行业最好就是最好的证明。这背后的原因各种分析已经汗牛充栋，但我想补充的是，拼多多的成功，最主要的原因来自于黄峥对资本主义、互联网、电商的深度认识。拼多多的商业逻辑，根植于资本主义必然导致贫富差距越来越大，这不仅在中国适用，在全世界被资本主义化的地方一样适用。如何服务在资本主义体制下相对越来越穷的绝大部分人，在拼多多之前是没有找到商业模式的。从这个角度，拼多多做了一件伟大的事，同样的事正在海外复制。 这里想说的是，黄峥还很年轻，虽然公开信息已经找不到他了，但肯定还在拼多多发挥关键作用，这是看多拼多多的第二点
3、从数据上看，拼多多国内招在23年已经盈利900多亿了，24年盈利到150亿美金问题不大，对应现在估值10倍，跟京东 阿里差不多。考虑到拼多多的竞争格局和增长潜力，这显然是不合理的。
4、temu估值也不应该是0，一个5亿用户数的电商app，估值怎么可能是0？目前大家对temu过度关注美国的政治制裁，更根本的东西完全没去考虑。比如，国外的贫富差距更大，国于国之间的贫富差距也更大。另外，考虑到国内地产泡沫的冲击，国内的产能过剩程度和汇率贬值，会让国内的产品越来越有性价比，这个裂痕越大，temu的机会也越大。未来temu不说复制国内的盈利，在用户数跟国内差不多的情况下，有国内一半盈利还是可以期待的。综合来看，从长期看，国内200亿美金盈利，国外100亿美金，300亿美金盈利给15倍4500亿，长期来看应该是可以看到的。相比于现在3倍空间。
5、temu成功后，拼多多一旦走向成熟，就有大把的外汇回购，股本从长期看还会减少。综合看，拼多多的风险主要是是美国的制裁风险，这个也只影响temu估值的一部分，不应该被过分夸大。 最后，其实还有很多没写，比如拼多多跟其他电商比，有两个明显特别特点，一是最能把握零售的核心，效率；另一个是拼多多跟其他电商从用户体验上有明显的差异化，更有娱乐性，更有粘性，等等。