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$华夏幸福(SH600340)$ 2016年房地产的净利率太低了，房子销售约428亿，利润22亿，净利率5.2%，对比同类企业，万科9%，保利10%，绿地3%，招商13%。都是毛估，没有花时间刨除一些杂项。

粗看了一下，万科房地产毛利29%，保利31%，华夏才园区地产毛利20%，城市地产毛利8%。房地产开发这一块确实玩不过别人。

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金鹏鸟
2017-04-19 23:00

玩足球去了

丁菲特
2017-04-08 19:15

华夏幸福的园区地产和产服收入这两块应该配合起来看，管理层对这两者应该有人为的调节，具体调节的比例这就见仁见智了 $华夏幸福(SH600340)$

衍一度心
2017-04-08 19:09

关于这个问题，只能说成也萧何，败也萧何。你看到的是，华夏幸福的毛利率低。我们看到的是华夏幸福的增长潜力巨大。因为，房地产业务在华夏幸福的占比，越来越小。而高毛利的产服业务，才是华夏幸福的主要业务。