基金单位净值是指每份基金单位的净资产价值，我们可以认为就是基金的真正价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额，再除以基金全部发行的份额总数。
基金单位净值=（基金总资产-基金总负债）/份额总数
基金的市价
在二级市场上，由于市场供求关系买卖而产生的价格，被称为基金的市价。基金的市价会围绕着基金净值波动，一般不会偏离太多，但是由于市场活跃度，基金政策等很多因素都会导致市场价格悬殊差异过大。
基金套利原理
市场普遍看涨，对应基金的市场交易价格就可能高于基金的净值，基金价格呗高估，称为“溢价”，所以我们以净值申购，以市价卖出更为划算。
市场普遍看跌，对应基金的市场交易价格就可能低于基金的净值，基金价格被低估，称为折价，所以我们以市价买入，以净值卖出更为划算。
基金套利原理：
溢价套利：基金场内价格高于基金净值，以净值申购，以市场价卖出
折价套利：基金场内价格低于基金净值以市场价买入，以净值卖出
套利风险：
1. 市场风险，由于QDII-LOF是T日申购之后份额T+ 3日可用，进行转托管操作T+2日可二级市场卖出。可能出现溢价变折价/折价变溢价亏损，所以套利投资者需承担T+5日的市场风险
2. SPSIOP指数波动
3. 汇率风险。
折价套利的问题：赎回手续费和赎回日期
赎回费：不管是证券还是场外平台，基金赎回费均未打折，由基金持有的时间来决定。
赎回日期：持有时间短，那么赎回手续费越高，套利空间就会被压缩，导致套利收益降低。所以，折价套利主要是针对持仓时间较久的基金。
可转债套利：
影响可转债套利因素：正股价，转股价，转股价值，溢价率。
转股价值=正股价/转股价
溢价率=可转债现价/转股价值
以光华科技的光华转债为例，转股价17.03，但现在光华科技股价只有15.32，理论上可转债的转股价值只有89.96。但光华转债价格却是106，说明市场给予了光大转债17.84%溢价率。
可转债:一种保底的投资品种
可转债可以理解为可以转换成股票的债券，上市公司发行的一张带有转股权力的债券。可转债是债券与股票之间的品种，本质是属于债券，上市存活期限一般是5-6年，超过6年上市公司股东就要用现金将可转债赎回，买了可转债相当于是上市公司的股东，变相也是上市公司融资的一种方式，由于投资者是股东，可转债附带转股的权利，可转债的利率比普通债券低很多，但是我们可以理解为是上市公司付给投资者的利息。