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$康方生物(09926)$ 给康方首付里程碑5亿美元的$Summit Therapeutics(SMMT)$ 现在估值不足一百亿人民币，康方卖的药价值远远超过现有康方其他价值管线，这就是康粉叫嚣十倍股的底气。但这条最有价值管线在美日欧市场的估值是多少？现有summit的市值就是美成熟市场给的康方BD这条管线的最大价值，康方在这条管线的价值的未来权益最多15%。那么问题来了，康方海外市场到底值多少？国内的市场更是比不过美日欧市场吧？记住康粉吹的星辰大海就算是事实也绝大部分是summit的，和你康方关系不大，你凭什么比summit高几倍估值？
告诉你个事，目前康方的估值里没有112，记住这一点，能让你赚大钱
对于康方的股东来说。submt公司的估值。应该是13亿美金。加上欠康方的45亿美金。共58亿美金。这样算对不对？
市场给SUMMIT的估值,其实是AK-112这款药推上市能赚的差价; 即出50亿美金买入欧美权益,能卖出多少钱, 现在行情能卖100亿,也即50亿美金的差价, 但因为现在还不是板上订钉100%成功的事,所以打些折扣,现在13亿美金, 随着上市进度的推进以及成功率超来越高,估值会慢慢上升
我从来没有见过什么估值会对一个一次性收入来*pe的。
非常有意思的视角。可以大家讨论讨论。
不能简单看summit现在的估值，得看summit老板之前操作的产品来看，他把产品做上市，回头再买给大厂，从而赚取中间溢价。
现在在研的管线都叫投入，没有资本化，你怎么去估值，谁又能算清这个估值，看团队，看经营思路，持续关注每年收益吧
国内市场可以做到欧美日的十分之一
欢迎有反对的声音