第一，电子烟
市场对电子烟最大的分歧在于政策，特别是英国的政策。导致很多投资者难以抉择。
8月14日英国政府出台了政策
摘自
网页链接（英国政府网站）
1）在传统烟草给电子烟打广告。
政府在烟草产品探讨在烟草产品包装内增加警示卡片，以鼓励更多吸烟者放弃吸烟。
在传统烟草给电子烟打广告。
2）减害巨大
减害97%以及一年内心脏病发作风险降低50%
3）电子烟省钱
它还会告知吸烟者放弃吸烟后可以节省的金额，平均每人每年可以节省超过2,000英镑。
英国电子烟没有烟草税和消费税，还可以医保。英国一包万宝路10磅，电子烟只有5磅，一个电子烟等于2-3包香烟
4）为啥推广电子烟
尽管英国的吸烟率已达到历史最低水平，但吸烟仍是英国疾病和死亡的主要可预防原因。据统计，吸烟每年导致近4%的医院住院，这相当于近45万次住院。与此同时，与烟草相关的伤害预计每年为纳税人带来210亿英镑的成本，其中包括给国家医疗服务体系（NHS）带来的20亿英镑成本。
5）无烟2030计划
此次咨询的推出建立在近期一系列措施之上，旨在实现政府到2030年实现无烟的目标，即将吸烟率降至5%或更低。
6）全国性的发电子烟和换烟计划
-资助一项新的全国性“换烟”计划（全球首个此类计划），为英格兰各地的 100 万吸烟者提供免费的电子烟入门套装，并提供专家支持
7）孕妇戒烟计划
-启动一项经济激励计划——以代金券和行为支持的形式——支持孕妇戒烟，目标是在明年底之前惠及所有怀孕吸烟者
8)打击非法烟草
-打击非法烟草的新战略，将概述抓捕和惩罚非法市场参与者的努力
有利于行业集中度提高，也有利于正规产量放量
$赢合科技(SZ300457)$ 斯科尔主要盈利来自白关和正规市场
9）强调吸烟危害
在英格兰，四分之一的人患有两种或更多的主要长期疾病，初步报告为这些疾病群体提供了策略方向，包括癌症、心血管疾病、肌肉骨骼疾病、精神疾病、痴呆和慢性呼吸疾病。
英国目前的吸烟率已降至历史最低的13.3%。但在英国，仍有1/7的成年人吸烟，约有660万人，对NHS和经济的影响相当大。烟草还导致英格兰的经济每年因失去的收入、失业和早逝而损失约140亿英镑。放弃吸烟的平均吸烟者每年可以节省约2,000英镑。
第二，减肥药
1）礼来继续新高，接近5200亿美金。
2）PD-1供不应求。
包括司美格鲁肽，度拉糖肽，也引申到利拉鲁肽。
3）诺和诺德建议
诺和诺德建议患者使用利拉鲁肽
4）原料药涨幅巨大，单价很高
原料药中间体超过5000/克
GMP级单价超过3万每克
原料药更贵
5）多肽产业链壁垒极高
A，诺泰生物-司美格鲁肽原料药
B，圣诺生物-中间体-制剂-原料药-CDMO-仿制药一条龙
利拉鲁肽仿制药已经临床，原料药，原料药拿到了美国DMF备案
6）口服药提升原料药需求140倍
口服药相对难以吸收，需要更多原料药。需求提升140倍
7）相关公司
仿制药创新药最优，然后是CDMO，然后是原料药，然后是上游中间体收益程度和弹性依次下降
第三，复合集流体
1）欧洲立法强制复合集流体
【复合集流体板块迎重磅催化】欧洲ECER100.03法规，在安全性上新增无热扩散的要求。生效时间：23年9月新定点都要满足无热扩散要求；25年9月后所有在售车型均要满足。
顺序是先铝箔后铜箔，首推：东威、骄成、宝明。
中金机械丁健
欧洲已经立法，23.9月新车都要复合集流体，25年9月全部（包括老车型，给了老车型过渡期）
2025年三季度复合集流体渗透率100%
欧洲立法或迎来全球推广
国内也有望迎来立法强制规定，类似ABS系统，安全带系统
复合集流体渗透率或远超预期。
2）上市公司近况
光莆股份与普利特控股子公司海四达签订《战略合作协议》，共同携手在新一代电池上迅速导入复合铜箔/铝箔，快速研发高可靠、高安全的新一代电池在储能系统的应用。
$赢合科技(SZ300457)$ $圣诺生物(SH688117)$
以上仅为个人思考和行业纪录，不涉及任何投资建议，股市有风险，入市须谨慎。