沙场点兵ab5

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我刚刚调整了一下雪球组合 $老破小(ZH2471856)$ 的仓位。

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这个算法感觉还是有点问题的，分红部分考虑pb，而留存部分不考虑pb，这个好像口径不一致，不够客观。从股东身份来讲，分红和留存本质并没有区别，都应该考虑pb。

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还有一个风险，从今年起，不免所得税了。

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回复@寻找施洛斯: 不是相加，是各算各的。你持有A股，A股的市值就是你的成本；你持有港股，港股的市值就是你的成本。//@寻找施洛斯:回复@东邪惜独:也就是说，我们花103亿人民币买入新华文轩，可以同时获得99亿左右的类现金资产，一个22亿包含私募和股票的证券投资包，还有一个每年能挣15亿真钱的公...

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回复@ericwarn丁宁: 丁总，请教一下像方大特钢这种该怎么估?//@ericwarn丁宁:回复@乌龙茶rqh:我买的石药，可以用修正市赚率估值。另外，前阵子起飞的济川药业，也可用修正市赚率估值。这两个医药股，都是PE够低，ROE够高，分红也比较厚道的典型代表。——至于大多数医药股，好像并不能用修正市赚率...

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销售、管理费用都没降，主要是业务结构调整带来的。

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我刚刚调整了一下雪球组合 $老破小(ZH2471856)$ 的仓位。

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回复@ericwarn丁宁: 出书就功德无量了，那必须第一时间支持。👍🏻👍🏻👍🏻//@ericwarn丁宁:回复@沙场点兵ab5:顺利的话，半年左右出书，觉得市赚率有用，到时买个一两本，感谢，

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回复@ericwarn丁宁: 你的这个市赚率和乔尔布拉特的股票收益率异曲同工，乔大师的要复杂些，你这个更简洁，非常适合没有深研能力的散户。我在学习中深受启发，真心感谢您！！！//@ericwarn丁宁:回复@沙场点兵ab5:兄弟有心，我也是这么回测股票的，

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回复@ericwarn丁宁: 这方法非常不错，我用它验证了我持有的新华文轩H，上市以来出现过两次卖点都符合这个逻辑。👍🏻👍🏻👍🏻谢谢分享//@ericwarn丁宁:回复@沙场点兵ab5:对的，

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回复@ericwarn丁宁: 是不是可以这么理解－－若长期分红率＞50%，且roe稳定的公司，卖出的pb＝Roe*Roe*100?//@ericwarn丁宁:回复@韭菜那个盒子:ROE稳定的价值股，就需要修正的，与第一公式用法一样

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$老破小(ZH2471856)$ 啥也没干、呆坐3年，这个无人问津的老、破、小组合也翻倍了。其中的味千买入3年还是亏损的，这充分说明投资中犯错一点也不可怕，一个合理的组合是可以容错并取得不错的收益的。

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非大有空可以研究一下非洲之王，我不确定它是如何做到几乎所有的运营数据都超越小米1.5-2倍的。

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买在无人问津处，相信自己的判断就好。

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回复@ericwarn丁宁: 期待//@ericwarn丁宁:回复@沙场点兵ab5:感谢，我得仔细研究研究，

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回复@ericwarn丁宁: 确实非常可惜，2年前我就关注它了，当时它的市值还不到500亿，因为个人习惯不买次新股，就没有进行过详细分析。不过即使是现价，我依然认为有介入的价值。//@ericwarn丁宁:回复@沙场点兵ab5:感谢，。这货竟然上市了，我一直以为没上市，过分无知了，

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回复@沙场点兵ab5: 传音被称为非洲之王 ，在非洲市场手机占有率40%+，去年手机出货量1.9亿部，全球第三。20年业绩差是因为疫情导致很多商业活动无法开展。公司主业是手机，在非洲的市场可以作为一个基本盘，很难被颠覆。未来手机业务的增长潜力主要在中亚、东南亚、印度等欠发到地区。第二个业务是...

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回复@ericwarn丁宁: 丁兄，传音控股最近几年业绩都暴涨，可否用你的估值法?ROE是31%，TTM市盈率17.5，市赚率0.56?//@ericwarn丁宁:回复@菩提树结葡萄:水井坊的TTM PE是17，TTM ROE是32%。股利支付率是35%，修正系数是1.43。水井坊的修正市赚率=1.43*17/32=0.76PR，也就是7.6折。相对于三大高端白酒...

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这个就不知道了，但更坚定了我继续持有的信心。

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$新华文轩(00811)$ 优秀，我都做好了－20%以上的心理准备了，你给我来个正增长。