虽然我也一直跟踪并持有少量双汇,但您的分析有很多误导的地方。
首先荷美尔的利润大头是调味品,而双汇是高温肉制品,荷美尔对应的第二大利润来源才是高温肉制品,而双汇目前大力发展的屠宰和低温肉制品荷美尔一样挣不到什么钱。而调味品的估值全球都不低,特别是中国。
第二,荷美尔10年前可以说和双汇比较像,但是他是去发展高利润高附加值产品了,而双汇则是走向了另外一个方向,这使我对他的盈利能力非常怀疑,也是迟迟不肯加仓的原因。
第三,荷美尔过去的高额回报是建立在之前估值非常低估的情况下,也就是一个缓慢双击的过程,实际其利润增速年化在个位数。
双汇的业绩重新回到原来的增长区间恐怕还需时日。本人观察本地的新产品销售十分不理想。
本人重仓持有双汇。
双汇竟然出现这样的低级宣传错误,请@宁静的冬日M 先生提醒一下万隆老总:贴图中有一个“蜜汁烤香肠”的英文翻译是“honey grilleded sausage”,但grill这个词的被动态是grilled,而不是grilleded。这显然是拼写错误,太低级的语法错误,只有路边摊的仿冒伪劣产品才会发生的情况,竟然出现在高大上的双汇身上,叹!宣传无小事!
Research Affiliates的Shiller PE数据中国区样本是MSCI China,其成分股绝大部分是H股,不是A股。
双汇真正最为有潜质的就是目前猪肉屠宰行业中龙头企业占比太低。屠宰业必然会逐渐集中,同时猪肉消费的观念也是会慢慢改变。低温肉目前虽然在小地方不能慢慢推开,但看看大城市中,小的传统农贸市场也是在不断的消亡。新生代对新事物是会慢慢接受的。而传统高温肉制品在食堂、小饭馆等场所是会保有一定市场,虽然是出于天花板行业,但作为领头者的双汇是肯定会占有稳定市场份额的。双汇是下有底,上有空间而不是天花板。只要发展路线没有太大错误,是可以继续看好的。
愿意慢慢变富的企业家要珍惜。两三年前看到通用电气剥离金融子公司的新闻,马上联想到国内太多企业想挤破头皮去搞金融地产。请问@宁静的冬日M 兄,坚守主业的企业家还有哪些?我孤陋寡闻,只想到了曹德旺和曾经的董小姐。
$双汇发展(SZ000895)$ 当前PE=15,股息率=6%,ok!