从中国移动了解到，为满足建设领先的5G网络、打造云战略基础设施以及支撑CHBN四轮发展等需要，公司2020年资本开支预算为1798亿元。其中，5G相关投资计划约1000亿元。今年中国移动将积极推进5G建设，力争2020年底5G基站规模累计达到30万站以上，基本实现全国地市以上城区5G覆盖。
5G为代表的新基建是当前发展的重要战略：2020年以来，国家各部委多次强调加快5G等“新基建”建设，我们认为新基建是发展经济的重要基础，当前我国经济处于高速增长转向高质量发展的重要阶段，产业升级成为发展的必然路径，新基建作为促成服务、乃至经济动能转换的关键要素，能与各类产业协同配合，带动经济高质量发展。
当前时点，坚定看好5G、大数据以及云计算相关产业链的投资机会：新基建主要受国家政策、运营商和云计算公司投资等因素驱动，外需影响小；当前相关产业政策持续利好，运营商招标陆续启动，科技新基建景气度确定向上，预计5G基站及上游(PCB、天线射频、材料)，云计算及上游(IDC、光模块、服务器路由器、可视化)未来三年复合增速20%-30%以上。
建议关注的标的为：
基站基建：中兴通讯、烽火通信、世嘉科技、中石科技、沪电股份/崇达技术、深南电路/生益科技等；
流量基建：IDC:光环新网、宝信软件、数据港、奥飞数据、城地股份、鹏博士、杭钢股份、沙钢股份等；光模块：中际旭创、博创科技、天孚通信、新易盛；路由器：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷；