紫光股份：对标思科12年3400倍之路，将与华为组成国内云市场双龙头，所有细分份额都已做到前三，机构加仓空间巨大与华为齐肩的云计算市场高速崛起者①华为的狼性文化和科技基因由新华三（紫光股份）完美继承，目前国内市场思科的份额被华为、新华三接受，海外市场也在复制华为的跑马圈地；②新华三近几年来迅速崛起，云基础建设各条线业务都做到前三，在国内云基建大背景下，“华为+新华三”双龙头格局明确，最大程度受益新基建；③除了云建设硬件产品，安全、数据中心、无线等新业务将是新华三新推动点，未来有望成为现金牛企业，成为机构重仓的白马股；④中信证券通过分部估值，给出2020年目标市值1150亿，目标价56.3元。 思科公司是全球路由器、交换机霸主，思科在创立发展期曾实现收入12年增长3400倍。目前在华为、新华三（ 紫光股份 ）的联手进攻下，思科被迫转为防守阶段。 中信证券 认为， 对标思科成长史， 紫光股份 正处于崛起阶段，未来将成为机构重仓的白马。