本来是计划昨天发文的，想等等南油的财报一块写了。
整个一季度是行业淡季，这个成绩足够优秀了，处理的两艘老旧船都以高价卖出，今年中可以进行分红了，等红利策略的资金进来抬轿子。
不用去担心明天的盘面怎么样，是不是高开低走，涨停炸板之类的，短线资金愿意玩兑现就让他们去兑现好了。高价老旧船代表的是产业资本对长期景气的信心，做长线和产业资本站在一起，油运现在只是长期繁荣的起点。
长线重仓的三大行业，目前在全市场依然找不到比他们逻辑更牢靠的，安心持有。新周期最近有点过猛，没建仓或者低仓位的不用急，逻辑很长，时间足够。
下面是闲聊了
宏观上，当前最大的宏观背景是外围动荡，国内需求只是完成了筑底，向上复苏的速度比较慢。
外围动荡，引发的是上游的供给端问题频出和避险情绪较高。我们看到的盘面上的行情大部分都是供给端的逻辑在起作用，需求端的因素很少。往后看，上游也会越来越吸引市场资金的注意力。
周期的本质是行业从亏损变盈利再到暴利的过程。这个过程需要供给和需求两端同时起作用。需求要持续向上，供给无法释放。
以最近大涨的正丹股份做一次分析。
事情的起因是美国英力士的TMA装置停产，导致短期价格暴涨。停产的原因就是这个业务因为需求不振，长期亏损。TMA的下游都是传统行业，需求看不到增长。供给端，只以国内的正丹和百川为例，就有3万吨的闲置产能。如果价格上涨，这3万吨的闲置产能能快速开工增加供给（3个月就能满产）。这种不是一个可以去长期持有的周期，只能以短线对待。
大家在看上游这条线的时候，都可以用这个框架去分析。
另外一个方向，国内复苏较慢，引发的是机构资金在疯狂挖掘增量逻辑，出海业务。家电，工程机械，变压器，两轮电动车这几个行业中海外营收占比高的，最近表现的都不错。家电和工程机械有一个问题，国内的地产拖累太重。尽可能找海外占比高，国内基本盘小的。变压器和两轮电动车清楚一点，毕竟国内的增速还行，不会形成拖累。
科技线
暴雷的高新发展。
华鲲振宇当时作价是30亿，高新收70%股权，对应21亿。以定价基准日选择的2023.10.19.发行股份价格是12.24，数量对应不超过1.72亿股。
后来大家也知道了，二级市场大幅炒作，最高股价接近100块，那发行的股份太少，就算不募集配套资金，全球由华鲲振宇原股东出钱认购，占比也不到10%了，股份占比太低，原股东不愿意导致的失败。
这事在A股基本无解，除非一直停牌到交易结束。我觉的高新如果股价跌到足够低，重新进行交易的机会是在的。目前也没听到市场上华鲲振宇和其他买家暧昧。
还有市场疯传的因为海外台积电和ASML业绩不及预期，整个半导体复苏失败的调调大家也客观看。
台积电和苹果绑定太深，他的先进制程大部分也都用在消费电子上，苹果的表现从15的市场定价就能看出来了。
设备端，ASML的交流会，一二季度的出货指引下调，全年的出货指引不变，客户交付节奏的影响。另外营收大幅低于市场预期，但是利润是符合预期甚至有一些超预期的。市场担心限制出口中国会持续影响到他的基本盘，传统设备市场。
半导体全行业的复苏，如果用设备角度去观察，不能看尖子生，要看大众。以平台型的设备公司作为参考。国内的代表是北方华创，海外是应用材料，泛林半导体这些。
产品端的角度，看传感器，存储这种应用面最广的芯片复苏程度。基本面看存储不管是海外还是国内的财报和业绩指引，都已经走出来底部了，只不过A股存储的表现太差劲了。人气我取，至于取不取看各位自己。
就这样，有什么问题后台。
下周会密集的出财报，有预期差的公司会在猩球发，又要开始出差了。