$沃格光电(SH603773)$ 转领导好，近期我们调研了沃格光电，核心要点如下：
1、产能：江西规划了500万平米的年产能，主要用于玻璃基板的Mini LED背光产品。通格微规划了100万平米的总产能。预计今年将开始向市场推出这些产品，并逐步实现量产化落地；
2、产业化：目前玻璃基板背光产品预计将在显示器和电视领域取得初步订单，明年预计将有约200万平米的产能释放；直显（通格微），雷曼公司的8到10万平米需求，H对今年也有指引，要看其产品节奏；
3、客户：背光领域，包括国内外的主要面板厂和电视终端厂，如海信、康佳、创维等，以及一些日本的客户和方案公司；直显：三星、雷曼；IC载板：H；
4、和H合作：1）玻璃基封装国内华为、甚至台积电，国外Intel、三星都在布局；2）应用射频，AI算力，光通信、光电器件（GKJ）等产品。
5、Djj:在推进，公司技术领先，想保持这种领先优势，必须要寻找支持。