回复@霸蛮invest: 查看图片//@霸蛮invest:国产算力避不开的标的啊……华为、中国移动、大基金都在前十大股东里面。PHY对于算力的重要性不比HBM和CPO光模块低，而且壁垒更高。做PHY的大厂基本都是美国企业（NXP、博通、Marvell、瑞昱、Microchip和德州仪器，被卡脖子风险极大，一旦被卡有算力芯片也训练不了）国内只有裕太微和景略（没上市）……过几天看英伟达B100怎么吹它的NVLink……这是大规模算力集群的瓶颈。