大家好，我是格子。$中国船舶(SH600150)$
半导体的周期，会不会如期而至，这件事很多人都在猜疑；
面板的周期会不会如期而至，这件事也有很多人在犹豫。
而就在一年前，船舶的周期是否如期而至也曾被猜疑。
因为船舶的使用时间比较久，船舶的周期平均跨度是20-25年。
上一次周期始于1996年，峰值在2008年。
而后一直在经历下行、磨底。
这个落寞的周期底部，行业参与者经历了资金断裂、产能过剩的窘境。
在2009-2017年间，中国约150家造船厂关停倒闭，90多家被兼并收购，其中不乏大型企业。
即使时间线拉到一年前，2022年上半年。
航海装备行业营收依然同比下降3.74%，环比下降28.17%；归母净利润依然为负，同比下降187.43%，环比下降114.95%，销售毛利率、净利率依然还在下降....
但是从周期的角度上讲，2006年到2011年间是船舶交付高峰，意味着2023年-2026年存在“以旧换新”的需求。
图 上一轮的船舶交付高峰集中区间
而新船从下单到交付需要3-4年，也就是说2020年下的订单，2023年才有机会交付。
2020年是订单量回暖的一年，无论是手持订单量还是新接订单量，都出现了明显的回升；
而2023年，是交付订单回暖的一年，造船完工对应营收释放，我们认为，2023年大概率是船舶财务数据转好的一年。
而除此之外，还有一个很好的现象，船舶的成本主要材料是钢材，今年2季度以来，船舶价格不断走低，而与此同时，新船价格在2021年出现了明显回升。
2021年以来的高价订单，反映到2024年的利润里，2024年的业绩数据极大概率还要优于2023年。
2006-2007年，船舶周期来临的时候。
2006年涨幅高达260%，2007年高达570%。
而这一轮船舶周期来临，相关个股的涨幅又该给我们怎样的期待呢？
抱着这种期待，熟悉机会的兄弟们进行了提前埋伏，甚至提前了两年。（下方互动图片来自于网络截图）
2022年1月，船还能坚守吗？熬的好苦....
2022年4月，船还能坚守吗？熬得好苦...
我聚焦了一下，大概是这个位置。
而今，都进行了解套，并且至少拥有了20%的收益率....
但这个过程，多么煎熬，经历的人才懂。
周期股就是这样，底部只能估量着测算，感觉是低位了，可能还会更低；感觉已经很低了，可能感觉错了....
但相对低位吸入的筹码，周期会用时间告诉你答案。
今天聊了船舶的例子，大家可以关注一下中国船舶，这轮周期还远远没有走完。
其实我更想说的是：
我们一直以来关注的个股不乏周期股，甚至也有诸如畜牧和半导体这样的周期类行业，周期类的板块确定了大致底部之后，就是熬时间。
熬没了别人的耐心，熬没了自己的耐心，它也就晃晃悠悠的涨起来了。
对于这种个股和板块来说，我能做的不多，只能一遍一遍跟你讲，“周期底部啊、是底部啊，不要割肉啊，不舒服就关账户，等着，当存了定期吧”。
磨人心的妖精，多美，我见过，希望你有机会可以说：我经历过。
故事不会完全重复，但是会踩着相似的韵脚，我只是一个追着历史而来的寻踪者。
祝你端午节安康。
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来源：格子说财