$宜人贷(YRD)$ 从一季度情况来看，即便刨一点利润去补以前的漏洞，利润也可以实现稳定增长。因为一季度是既计提了额外2亿特殊风险准备金，又上调了质保金比例。而从四月起新发放贷款风险表现已回归正常，意味着质保金比例也会调到正常水平，所以这部分差额也会回归收入。此外，按旧的会计准则，一季度净利润并没有同比减少，而是稳定增长，而且也是受以上两项调整的影响之后的结果。 当然，如果宜人贷一开始就采取更保守的质保金比例的话，也不会发生现在的情况，最多就是利润增长更慢一些。另外，即便前两年的质保金无法完全覆盖坏账，也不能说明现在和今后就无法改善这个问题了，而且从历年的坏账数据来看，宜人贷确实在风控方面做的越来越好，所以这个问题还是要客观地来看。