$兴达国际(01899)$ 招银国际研报指出，兴达国际成功分拆将提升估值，预计分拆将在2021年底或2022年初完成，并将目标价调整至3.19 港币, 2022年>9％的股息收益率将提供一定的下行保护，维持买入评级。

从A股上市的同行看，$大业股份(SH603278)$ PB及PE分别为1.6倍和29倍，$恒星科技(SZ002132)$ 分别为2.1倍和59倍，PB及PE定价平均值在1.8倍和44倍左右。AH股联动，兴达国际PB估值提升空间大，而PE则需要验证利润增长的持续性，该公司已经多次提价保持毛利率提升，预计2022年PE在5倍左右，远低于A股水平。