$欧菲光(SZ002456)$ 中金：消费电子周期逐步见底，AI开启第二成长曲线

整体来看，当前消费电子行业的创新周期与库存周期均逐步见底。中金公司从中国大陆产能占比较高的组装和苹果产业链环节，分别从整机和零部件的视角，观察消费电子目前所处的产业周期。组装环节，判断当前手机组装作为相对成熟的供应链环节，周期已逐步筑底，预计未来盈利能力将跟随手机需求同频波动。

在组装行业筑底的背景下，中金公司看好消费电子组装企业积极入局参与AIGC新时代基建