| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
不是的。
Q3是半导体12英寸先进制程大硅片扩产以及8英寸碳化硅外延片扩产导致的，存货跌价是因为其实去年Q3开始不仅光伏硅片在跌价，其实半导体硅片也在跌价。
今年年初沪硅还出来倡议说，咱12英寸半导体硅片就别卷价格了[捂脸]。
所以预设中环囤了光伏硅料，然后用这个去做推理那就大错特错了。因为半导体硅片现在是国产替代逻辑，每一片的利润会越来越薄，但是国产替代的市场打开了
而且比较意外的是我之前一直以为半导体硅片在亏钱，但是这些反而在盈利，烧钱的是碳化硅。
中环的碳化硅外延片，当时公司很隐晦的说了，主要是欧洲的客户，我估计大概率还是老客户英飞凌。
蛋糕姐，中环前面憋大招把自己玩脱了，后续会有哪些超市场预期的利好？
不可能的，半导体的毛利率就算高达 30%，但半导体营收只有 34 亿，需要的硅料估计不到 15 亿。即使是有 4 个月的周转率，囤货 5 个亿就够了。