$涪陵电力(SH600452)$ 目前股价一直阴跌，估计大家都很难受，但是按照预案内容，1、定增不超过18.8亿元，其中计划收购资产13.2364亿元，补充流动资金及偿还贷款5.5635亿元；2、非公开发行股票数量不超过总股本的24%即不超过10536.96万股；3、发行价格不低于定价基准日前20个交易均价的80%。 根据以上三点，可以得出1、定增按最保守估计不会低于13.2364亿元，否则定增失败，则定增价格必须不低于13.2364亿元/10536.96万股=12.56元/股；2、同时按前20个交易日均价80%计算，则届时市场价格均价不得低于12.56元/80%=15.7元。

目前价格已经来到低限附近，此时价格具有较大安全边际，1、买入至定增实施这段期间，基本可以保证不亏，向上空间上限为18.80亿元/10536.96万股/80%=22.30元股；

2、定增发行后解决同业竞争，则向上空间具有较大想象空间。

大家以为如何？