首发于公众号：撬动一个地球
记录投资，记录时代！
最近，限电停产已经波及十余个省份，直接霸屏！
前两天，发改委公布的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》显示，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省（区）上半年能耗强度不降反升；浙江、河南、甘肃、四川、安徽、贵州、山西、黑龙江、辽宁、江西10个省上半年能耗强度降低率未达到进度要求。
随后，江苏、浙江、山东、广西、云南等在内的10几个省份出台了限电令。特别是珠三角地区，出现了史无前例的“限电潮”，“开三停四”甚至“开二停五”、“开一停六”错峰用电，“开四停三”还属于情况较好，也就是一个星期开工四天，停产三天，根据规模、行业、性质的不同，限电幅度会有不同。最惨的是开一停六，一个星期开工1天，停产6天，何时来电已成为工厂最热切盼望。金九银十，生产的黄金季节出现了限电，这太反常了！为什么会出现如此严厉的限电呢？
原因一：工厂扩产，用电量大，供应紧张。用电这事，依旧遵循最基本的供求规律。随着经济复苏，工厂扩产，用电量加大，需求端持续提升用电量，导致供不应求。
据报道：“7月14日，全国日用电量刷新历史纪录，达到271.87亿千瓦时，比2020年夏季的最高值增长超过10%，华东和华中区域电网及广东、江苏、浙江等11个省级电网负荷创历史新高。”这些地方，都是国内经济最活跃、最发达的地区，随着疫情控制住，经济复苏的步伐开始迈开，生产和工业用电大幅增加，超过10%，很正常。
原因二：新能源汽车普及，大规模充电，导致供应紧张。这个原因大家也能够理解，随着新能源汽车的推广和普及，以前汽车都是烧油的，现在改烧电了，大量的新能源汽车要充电，耗电量增加，让本来就供应紧张的电力更加紧张了。
原因三，煤炭供应跟上发电需求。据报道：“上半年全国原煤产量同比增长6.4%，比同期全口径煤电发电量同比增速低8.7个百分点，累计进口煤炭同比下降19.7%；曹妃甸指数、沿海电煤指数、进口煤指数“涨声一片”，其中进口煤指数已明显高于其他国内电煤指数。”
动力煤的价格暴涨，意味着发电成本提高，但是大家都知道，电价是不能随便提高的。动力煤过去一个月的涨幅高达50%，创下历史新高。煤炭涨价最终传导到下游的发电企业，导致火力发电厂的发电成本大幅提高，随时面临亏损，在巨大的亏损压力面前。在煤炭高企的背景下，发电越多亏损越多，发电厂发电厂当然不愿意亏本发售电，电力供应缺口的扩大也就成了必然的结果，最终也就出现了限电。
以上是面上的原因，更深层次的原因是：努力摆脱欧美对大宗商品价格的掌控，把大宗商品的价格打下来。
我给大家列一组关于大宗商品的数据：
钢铁：2020年全球粗钢产量18.78亿吨，中国粗钢产量达到10.65亿吨，位列全球第一。
有色金属：全球产量1.2吨，中国的产量6000万吨，位列全球第一。
化工产品：中国的化工市场范围为全球第一，收入达12930亿欧元，全球份额达40%。
看到这些数据，大家是不是很震惊。更震惊的是钢铁、化工、有色虽然都是全球第一，但是完全没有定价权，定价权都掌握在欧美手里，也就是大家说的只赚了点加工费。这一点，做外贸的应该更有切身体会。国内贸易体量虽然大，但只能赚取微薄的利润，甚至被大量亏损的外贸订单给压死。
欧美打压中国的外贸商的手段大家都比较熟悉，就是拼命压价和窝里斗。每当谈判的时候时候，要么多找几个中国的供应商来谈，让中国人自己窝里斗纷纷压价，压出利润最低的一个。如果没法压价，那就炒高钢铁、有色、化工的作为基本生产资料的大宗生商品的价格，提高国内生产商的成本，从而达到压缩利润的目的，让我永远给欧美充当廉价劳动力。
充满智慧的管理层也看到了这一点，采取的对此就是行业整合与去产能。行业整合即整合分散产能，兼并没有溢价能力的小型企业，也就出现了大家看到的巨无霸、航母级别的大企业，这时候，欧美想要谈判，面对的不再是一盘散沙的小型企业，而是可以掀起滔天巨浪的大块头。
同时，利用周期、环保政策，大举压减产能，对抗上游国际大宗商品市场的涨价，这就是前几年我们经常谈到的供给侧改革。供给侧改革带来的是对上游大宗商品需求的减少，最直接的结果就是到达了打击大宗商品上涨的目的，降低了国内生产企业的成本。供给侧改革之后，国内对生产周期的掌控能力得到了空前的提升。供给侧改革，虽是国内政策，但影响确实全球的资源价格，真正做到了隔山打牛，不得不佩服，管理层真的是充满了智慧。
现在，回到断电限产这个事。其实，这是供给侧改革的延续，目的还是为了对抗大宗商品的涨价。大家也都知道，铁矿石、铜铝、原油等大宗商品的价格在经济没有过热的背景下，竟然创下历史新高，超过了2007年，这是不可以思议的。
管理层自然不能任由它涨下去，把成本转移给国内的制造业。拉电闸限产就是最简单粗暴的方式。在全球疫情的大背景下，经济并没有全面复苏，需求更没有那么大，但原料的价格却涨上天际。所以，拉电闸，减少生产，减少对上游大宗商品的需求，自然就打击了暴涨的价格。
这就是拉闸限电的深层次逻辑和原因，那不是简单限电，那是和欧美在大宗商品定价上的生死博弈！
在这样的背景下，有哪些投资机会，我总结了一下，大概有有以下两个方面：一是采掘类的企业，这类企业掌握着上游原料的开采及供应，现在迎来了前所有的机会。二是火电类的企业，这是供电紧张最直接的收益企业，新能源如火如荼，但关键时候还得看火电，而且火电类的A股上市公司，估值都非常的低，值得大家关注。这是删减版，如何看完整版，大家懂的，请移步。
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