假期简单的一些功课分享。
1.定增
2022年1-9月,市场定增项目发行共计219个,募集资金总额4737亿(其中货币募集资金总额3577亿),项目数量和金额都处于较高水平。单看2022年9月,发行项目共计20个,募集资金总额500亿。近期市场下行环境下,定增项目实施价格以下限发行为主(即相对基准价格80%)。
单项目上,募集金额居首的宁德时代450亿定增项目尤为受到市场瞩目,获市场超额认购。规模居前的市场项目还包括大全能源、赛力斯、安井食品、晶澳科技、沪硅产业等。
2.询价转让
询价转让制度是科创板的制度创新,受让方应当是具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资者,在询价过程、限售期安排等形式上询价转让和定增相近,差异上询价转让股份来自原始股东,定增股份来自上市公司新发行。
2020年、2021年分别有4家、12家完成询价转让,2022年1-9月已有16家公司选择询价转让,其相对简便的流程且可多次询价计划是其突出优势。从询价转让结果来看,公募、私募、券商、保险、外资等均有积极参与。
个人比较关注的询价转让包括澜起科技、西部超导、柏楚电子、华峰测控。以华峰测控为例,215.11元询价结果和2.15倍有效认购可以作为短期支撑辅助。
3.新股IPO
2022年1-9月,沪深两市新股发行共计269家,募集资金总额4797亿,新股数量和金额同样处于较高水平。尽管近期市场表现欠佳,但新股发行节奏并未放缓,2022年7月、8月和9月分别上市新股数28家、47家和42家。截至2022年9月末,沪深两市上市公司总数达4830家,如此高数量的上市公司使股市结构性行情成为常态。
近期新股上市表现很差(注:指通过网下询价的科创板和创业板新股,网上询价新股表现有统计意义,下文同口径),2022年9月上市新股首日涨跌幅中位数为-3%,有超过半数出现破发。