业绩略低于预期,但我觉得按照派息来看,这个估值不算太贵,可以撑住,业绩应该还会随通胀略有成长的。跟富安娜、养元饮品之类的类似,都说没成长性,但跟随通胀还是又希望的,只是某些年份会稍微低一些,派息都非常慷慨。关键还是竞争地位和品牌力不要丢失吧,这东西要是丢失了,整个模型崩塌。
元祖股份:元祖股份2023年年度报告 网页链接
跟养元挺不一样的吧养元长期是走下坡的蛋糕长期是走上坡的元祖扩张缓慢,不代表它走下坡
感觉就在合理估值附近,不增长保持股息率的话,长持也就是6%年化,比存款高但不出彩啊
关键还是竞争地位和品牌力不要丢失吧,这东西要是丢失了,整个模型崩塌。不要像钟薛高那样,太贵,变成蛋糕月饼刺客,被消费者抛弃。