除了陕煤,远离陕西股,我是陕西人。
### **陕鼓动力估值报告**
#### **财务概览:**
- **当前股价(CNY):** 8.95
- **隐含溢价:** -8.00%
#### **估值指标:**
- **Beta(原始):** 1.46
- **Beta(调整后):** 1.31
- **Alpha:** -0.00
- **R-Square:** 0.45
- **观察值数量:** 68
#### **加权平均资本成本(WACC):**
- **债务资本(短期):** 1027133.14万元的92.14%
- **债务资本(长期):** 87587.01万元的7.86%
- **股权资本:** 1544411.13万元的100.00%
- **债务成本(Kd):** 6.57%
- **股权成本(Ke):** 9.76%
- **WACC调整值:** 8.42%
#### **财务表现:**
- **收入同比增长:** 从-5.79%变化至44.95%
- **EBIT(息税前利润):** 未提供具体数值
- **EBIT毛利率:** 未提供具体数值
- **有效税率:** 平均为19.04%
- **NOPAT(税后经营净利润):** 未提供具体数值
- **折旧及摊销:** 平均约占收入的2.87%
- **资本支出:** 平均约占收入的8.33%
- **营运资本变化:** 平均约占收入的8.29%
- **UFCF(无杠杆自由现金流):** 从-1568.72%变化至20.23%
#### **增长和终值:**
- **永续增长率(g):** 3.00%
- **终值:** 4,295,062.71 CNY
- **终值的现值:** 3,108,364.19 CNY
- **预测累计现值:** 820,080.83 CNY
#### **企业价值和股权:**
- **核心企业价值:** 3,928,445.03 CNY
- **非核心资产价值:** 1,111,903.36 CNY
- **企业总价值(EV):** 17,654,692.34 CNY
- **付息债务:** 2,824,263.08 CNY
- **少数股东权益:** 587,305.70 CNY
- **内含股权价值:** 14,243,123.57 CNY
#### **股本结构:**
- **总股本:** 1,725,599.03
#### **每股价格:**
- **内含股价:** 8.25 CNY
- **当前股价:** 8.95 CNY
#### **估值结论:**
- 根据DCF模型,内含股价为8.25 CNY,而当前股价为8.95 CNY,显示股价被高估,隐含溢价为-8.00%。该模型基于上一年度年报数据进行预测,用户应考虑至今的市场变化。
#### **风险和考虑因素:**
- 永续增长率3%的假设可能不适用于未能保持长期稳定增长的公司。
- WACC计算对无风险利率、市场风险溢价、Beta值敏感。
- 估值结果可能会根据最新的财务信息、市场条件和公司前景进行调整。
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**注意:** 本估值报告基于提供的数据和标准财务模型编制。它仅用于信息参考,不构成投资建议。投资者在做出投资决策前应自行进行研究和分析,或咨询财务顾问。
除了陕煤,远离陕西股,我是陕西人。