复合流板块在这个位置还会换手的，目前看道森股份的筹码结构是最好的，比较集中，还要等风来，东威大跌还是因为估值太高了，今年目前看最多2亿多，对应接近一百的估值，不跌才怪！道森抗跌且最近北向资金持续买入的逻辑主要有三个。其一是大家只看到铜箔复合流这一点，但是复合未来五年内流渗透率最多40％，而传统铜箔还是占大头，而传统铜箔减薄也是大趋势，从6um到4.5um，而这项技术洪田绝对的龙头，设备市占率30%多，大家可以看财报，高速增长，所以最近的上涨的基本面在这儿而不是复合流；其二是道森半年报过后很可能会发布收购洪田剩余49%的股权，如果收购，那今年接近3亿以上的收入，对应才20多的估值，很便宜了；其三才是复合铜箔技术路线之争的问题，目前东威的两部水电解法，是最开始的工艺，但是从最终的推演还是一步法或两部蒸镀才是出口，水电解的环保问题和铜箔技术指标的天花板低，所以道森具有成为未来主流铜箔设备核心供应商的潜质，有打开天花板的预期。个人见解供参考