$申万收益(SZ150022)$ 分级基金的折算有2种：定期折算和不定期折算。有的分级基金定期折算和不定期折算都有，有的则只有定期折算；有的分级基金1年定期折算1次，有的是3年折算1次；在折算时，各分级基金的折算方式也有不同。所以做分级基金时，一定要仔细搞清楚折算条款，小心分级基金的折算日，否则可能产生巨大的损失！下面以银华深证100为例说明一下：

银华深证100存在定期折算和不定期折算。每年1月1日定期折算1次；当150019净值达到上限2元或下限0.25元时，触及不定期折算。

一、             每年1月1日定期折算：条款和计算方式非常复杂，要有非常高的理解能力和数学水平才能搞定。我的理解大概意思是：

1、 只对150018折算，150019不折算。

2、 如150018净值1.06元时，对0.06元部分折算成1：1的150018和150019。

3、 当150019净值>1.06元时，150019的净值越大，0.06元折算出来的150018和150019越少。

4、 当150019净值<1.06元时, 150019的净值越小，0.06元折算出来150018和150019越多。

二、不定期折算（也称为归1元）用表来说明比较好理解

1、当150019>=2 元时：

　

折算前

折算后

　

净值

份额

净值

份额

150018

1.06

10000

1.00

150018：10000+新增150018：300+新增150019：300

150019

2.00

10000

1.00

150019：10000+新增150018：5000+新增150019：5000

2、当150019<=0.25元时：

　

折算前

折算后

　

净值

份额

净值

份额

150019

0.20

10000

1.00

150019：2000

150018

1.06

10000

1.00

150018：2000+新增150018：4300+新增150019：4300