今天（4.12），光模块概念大涨，光引擎龙头天孚通信再次刷新历史新高，光模块中际旭创、新易盛大涨。
近期，国内外大模型持续爆火，真正利好的是算力和语料，光模块是算力确定性最好的环节。
1.6T光模块方面
1.6T需求有望超预期，OFC 2024上多家参展商展示最新1.6T光模块产品。
预计今年下半年，配合英伟达B系列芯片的量产落地，1.6T光模块开启配套组网，初步实现小规模放量。
2025年有望大规模批量部署，海外头部2家左右大客户的需求将从800G快速向1.6T迭代，1.6T光模块步入快速放量，预期2025 年全球1.6T 出货在700万只。
铜缆高速连接方面
不久前，英伟达推出的GB200 NVL72服务器，服务器内部采用的连接技术可以将多个GPU和CPU直接连接起来，服务器连接用的是铜缆，具有5000根NVLink铜缆，合计长度超2英里。
铜缆与光模块分别用于不同的应用场景，起到不同的连接作用，使用铜缆并不会影响光模块的使用。
铜缆主要用于服务器机柜内的数米长的短距连接，而光模块的连接距离更远，可以达到30米、100米、500米、2公里及以上的距离，主要用于服务器到交换机，以及交换机之间的互连场景。
铜缆高速连接相关企业：兆龙互联、鼎通科技、沃尔核材、精达股份
相关公司最新信息：
中际旭创：预计一季度业绩继续大幅增长，最新研报预测今年的净利润是50亿左右，同比增长约130%，目前高速率光模块进度第一，硅光产品进度领先，2024 年OFC上演示了800G/1.6T 硅光模块。此前的市场传闻，3月再次加单50~60万只单模，公司理论接单产能已经超过500万。
天孚通信：预计一季度业绩继续大幅增长，最新研报预测今年的净利润是14亿以上，同比增长92%以上。此前的市场传闻，公司几乎满产，全力完成NV的80~100万光引擎的工作。公司觉得产能还是不够，已经扩产但每天仍忙碌，泰国厂房将于近期投入使用。
新易盛：今年业绩弹性比较大，虽然2023年的业绩一般，但四季度恢复增长，四季度营收10.3亿，同比增长15.7%，扣非净利润2.5亿，同比增长93.9%，四季度营收和净利润都创了新高，今年一季度是真正验证业绩的时候。此前的市场传闻，给Inphi加单了 DSP(传统光模块)，Meta这边表示肯定要LPO，要等Arista的交换机大规模量产，大约 Q3~Q4。最新研报预测今年净利润在15亿左右，同比增长117%。
联特科技：根据公司的回复，公司800G光模块已实现小批量出货，当前占公司营收比例较低，1.6T光模块处于研发阶段。公司马来西亚工厂已经投入使用，目前经营正常，马来西亚工厂当前主要生产的产品集中在100G、400G等速率。光模块技术路径包括EML、硅光、薄膜铌酸锂等，硅光产品处于研发阶段。此前的市场传闻，Arista加单10万800G、10万400G，也给Inphi加单了DSP（传统光模块），给Meta这边送样1.6T。联特科技主要是2023年的业绩太差，四季度还没有看到改善的迹象，要看今年一季度的业绩，如果真出业绩，那就很有想象力了，说明加单属实，毕竟和中际旭创一样，营收主要靠境外，境外营收占比超85%。
华工科技：根据最新的调研信息，公司具备硅光芯片到模块的全自研设计能力，400G 及以下全系列光模块实现规模化交付，800G光模块实现小批量，近期在北美 OFC 展会推出了 1.6T 高速硅光模块，行业首发 800GZR/ZR+ Pro 光模块、联合全球顶级 DSP 厂商 Marvell 发布下一代 800G OSFP2*FR4 TRO 解决方案。同时公司正布局下一代超高速光模块的研发和生产。
来源：行业精选
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