$金融机构(FISI)$政策规定,贷款不得用于权益性投资。就是不能购买股权。
1,炒房和炒股都有风险。实际上,炒房和炒股都存在风险。贷款购房和贷款买股票风险都很大。
房价下跌也会造成巨大风险。例如,2017年燕郊房价4万,2019年2万。贷款按揭的风险巨大。
2.贷款炒股不允许主要是政策性风险。
简单说就是监管不同意。例如,个人以自有1000万人民币存单质押,贷款几百万炒股,风险肯定可控。……可是政策不允许。
3,股票质押爆仓,是咋回事?
很多上市公司股东,以股票质押,贷款经营。结果股票暴跌,贷款又还不上。结果爆仓,出巨大风险,出现不良。
看见没?用股票质押,贷款经营,也能出风险。
4.不允许贷款炒股的原因。
贷款炒股根本不是风险,是因为这块业务给证券公司做了。融资融券不就是贷款炒股么?
贷款,需要有一定的抵押品,有形的或者无形的。
对于银行来说,借出钱给借款人,是需要承担风险的。这个风险就是信用风险。
如何减少风险呢?就需要“信用增级”。而最简单的信用增级方式,就是增加抵押品。
这样,房贷就比较简单了,用住房作为抵押品,房产证押在银行那儿,银行的风险是向当低的。
所以,对于房贷来说,银行只需要考核借款人的还款能力就可以了。如果借款人违约,把房子收回变卖,损失相对可控。
另一方面,银行在借出贷款之后,还会将贷款打包,做成MBS(Mortage-basedSecurity)发售给其他投资者,增强自身的流动性。而MBS背后的现金流,也是来自于借款人的还款。这一切都是信用增级的结果。
明白这点之后,题目中的问题,借款炒股,需要如何做信用增级呢?
一般地,如果一个投资者需要借款去做投资,这就是杠杆融资。就是不用自己的钱,而用借来的钱去做投资。银行一般不会参与杠杆融资业务,而是由券商来承接。这也就是常见的券商融资。
通过券商融资拿到的钱,只能用于买股票,不能用于买基金等其他投资品。
券商融资的信用增级,就是保证金制度。投资人需要在券商存放一笔保证金。一旦投资人的本金全部亏完,券商会对于融资账户强制平仓;这就是著名的MarginCall。
需要留意:融资是有成本的,而且融资利率可比住房贷款利息高多了。只有在收益高于融资利率的前提之下,投资人才可以获得正收益。
杠杆融资会放大收益及亏损,并强烈提高投资风险。
银行贷款