睡前一帖:国家级救市第一天的感想

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今天大盘走得惊天动地。看盘的人得戴口罩,须时时刻刻提防心脏从嗓子眼里跳出来。幸好TTB结束休假,正式上班,压制着自己没有看盘。中午在一个QQ群里闲聊了几句,已经初步感受到了那种焦燥不安的市场心理。下午下班,回到家,检视一下大盘,全天的走势图摆在那。闭上眼,就能想像得到交易期间的血雨腥风。废话少说,谈谈我的几点感受:
 
1、首先,我们得弄清楚这次大盘暴跌的根本原因是什么?
 
有人说是外资做空,有人说是自然调整,有人说是连锁反应。都对,都不对。在我看来,很简单,就是前番市场上80%以上的股票被恶炒过甚。直白点,估值畸高。
进一步地说,神板上天。
当然,不光神板。中小板,主板上的神车、神核一类,也属于上天一族。他们与神板一样,一丘之貉。
在TTB眼里,凡是高市盈率、高市净率、低分红率的股票,都是此次暴跌的罪魁祸首。
靠吹牛,讲故事,攀概念,是没有前途的。想往上涨,只有做梦。想回归现实,只有暴跌。
弄清楚这一点,我们就会明白,不论救与不救,泡沫破灭是必然的。挡不住。
TTB不止一次说过,神板的泡沫,救无可救。
弄明白这一点很重要。可以决定我们下一步的策略重心到底在哪。
 
2、其次,我们得弄清楚国家救市的逻辑依据是什么?
 
从7月4日,国家出台救市大招后,网上网下,争论极大,毁誉不一。TTB是救市派。耻笑自由市场派、自然调整派、任其自生自灭派。在我看来,一切否定和阻止救市的人,都是书呆子派,或邪恶派。用TTB的老话说,这帮人,要么是不懂,要么是装作不懂。也就是要么笨蛋,要么坏蛋。网上有一段子,减肥和救命,哪个重要?当前时刻,当然是先救命。救完命,缓过气来之后,减肥就变得愈为重要。一个是短期,一个是长期。都是问题的关键。至于先抓哪个,看火候。
那么救市能否成功?依据是什么?这一点,很重要。若救市无支点,无凭靠,没有成功的逻辑依据,也就是说,是一次注定失败的救市,那么,救不如不救。
回头看看,现在国家有没有救市的依据?
答:有。
答案就在低估值大蓝筹。再直白点,银行。扩大点说:石油石化,食品饮料,机械制造等行业。还有一些二线蓝筹。这些板块的股票因为盘子大、不易控盘恶炒,所以前番大盘暴涨时,严重滞后,逃避掉了市梦率的纠缠。当时看,是个笑话,现在看,是救命稻草。
因为有这些优质但同时低估的股票存在,我们可以看到大盘稳定的希望。
银行,完全可以当成救市的支点——通过它,而且只有通过它,才能达到稳定大盘、撬动整个股市的作用。
不客气地说,现在的银行股,既使涨一倍,也是低估的。
有人质疑,TTB鼓吹银行,是不是屁股决定了脑袋——已经有不止一个股友这样回复过我了。对此质疑,我只能用呵呵二字回应。熟悉我的朋友,关注我不低于三个月的朋友,可以为我做证:我是对大盘大市的极度二元分裂现象早有认识,所以才买了银行,并不是买了银行,才对市场有了看法。当神票被恶炒时,我没有受到一丝一毫地诱惑,坚定地持有并不断买入银行股;当大盘初露暴跌端倪,我即果断开展“拔鲜花种毒草行动”,不断将前期涨幅大的、估值相对高的股票卖出,换成银行,增加手中现金。我言行一致,用脑袋决定屁股,而不是相反。
我当时即判定:国家若救市,只能、只会、只敢从银行之类的低估滞涨股票入手。
事实验证了我的判断:刚过去的这个周末,国家出台的一系列重大救市措施,已经得到各路神仙的充分解读。我一句话概括:购买上证50ETF,用银行股稳定大盘!
 
3、弄清楚上边两点,我们就能很好地理解今天的大盘。
 
(1)在救市的情绪刺激下,上盘大幅高开;
(2)神票中的套牢盘,尤其是前期收益颇丰的主儿,都明白是怎么回事,所以一见反弹,即慌忙夺路而逃,企图把破碎的梦甩给别人。因此,高开后,马上又重重下挫;
(3)国家队着力的重点,比如银行、石化之类,虽然也在下挫中受到冲击,但始终强于大盘;
(4)午后,做空势力继续威猛,逼迫国家队加大火力,购买对象从50ETF向300ETF扩大,最后避免了前几个交易日的一败涂地。
 
4、那么下一步,大盘将如何演绎?

我的判断没有多大变化:神板已崩,救无可救——高估值的股票会继续下探。现在神板整体估值已经回撤到70倍上下了。我认为再回撤20%左右,达到50倍上下,就有稳定的基础了。离地越近,托力越大,危险越小。这还是常识,不多说。
救市的支点,银行股,将继续坚挺——必须坚挺,中途可以缓涨,甚至可以平盘不涨,但一定不能不涨。维稳不是一朝一夕的事,拉抬人气更得有点策略。
一口气拉上天,那是制造另一个泡沫,重走老路;给空头反扑的机会,会更深重地打击市场人气。
让沪市大盘稳住,任由神票自由寻找落脚之地。神票跌透的时候,整个危机基本上就算安全度过了。
别抬杠,别问我什么叫跌透——我刚才已经说了一个标准:在目前基础上,至少再跌20%。
也就是神板指数,得靠近、甚至跌破2000点之后,空头攻击力才会衰竭。否则,中间再有反复,只会增加时间的长度、过程的复杂性。
这个过程,注定艰难、曲折,注定困苦、煎熬。但这是代价,漠视价值规律的代价。
最好的走势就是如此:在坚持中,困苦中,纷纷梦碎中,低估的价值股渐渐站稳脚跟,渐渐获得人们的认可,渐渐实现板块轮动;而与此同时,广大神票们,也缓缓地实现软着陆,最后也站稳脚跟。
二者共振,市场情绪彻底扭转。
 
5、价值规律,永不过时。
 
低估值的往上走,高估值的往下走。这二者看似殊途,实则同归。都是价值规律得到了体现。不要再妄想保持甚至重新吹大泡沫了。
事实已经把这条路堵死了。
 
6、但愿人们能接受此次股灾的教训。
 
一是价值规律得到认真的审视、重新的重视。想一想,前些年,连基金、社保这些机构也把大把的资金投入到中小创这类概念股中炒作,真是让人恐惧。经此灾祸后,希望无论是机构,还是散户,都能重塑价值观念。只有理性和价值,才能让我们的市场变得更为健康。
二是希望管理层也能痛定思痛,加大股市的体制重建工作。这轮牛市,从最初的健康启动,到后来的神板疯炒,以致今天的股灾般崩溃,管理层的错误引导难辞其咎。一盘好棋下臭。当然,危机中暴露出的问题,短期看是坏事,长期看是好事,只要能机加大改革力度,坏事是能变成好事的。废除审批制,推行注册制,完善入市制度;鼓励分红机制,培育壮大机构体系,倡导和建立价值投资制度;打击黑庄、内幕交易,修改证券法,促进证监会职能转型;强力推行退市制度,建立完善的退出机制……可以说,管理层手中的改革牌还有很多。希望此番救市后,管理层能发出正确的声音,做出正确的决断。恶炒、暴炒,将股市短期功能工具化,这种竭泽而渔的事情再也不要做了!
 
7、下步计划与打算
 
TTB坚定支持国家近期的股市维稳计划。在国家救市计划没有成功以前,我愿意以手中的筹码为代价,与国家队共进退。不跟风,不谣言,不散布小道消息。继续坚定持股。不做背后捅刀的事情。
我相信这次救市一定能成功。以价值发现和重估为主题的二八风格转换也一定能成功。因此,我减持筹码的前提条件只有一个:当银行股也被疯炒,明显脱离其基本价值的时候,也就是我完全撤离的时候。
 
以上几点,只是我个人分析。不喜勿喷是其一。跟风后果自负是其二。抛砖引玉供人思考是其三。
今天话痨先生又得到一股友赠送的“非著名大V”称号,甚合吾意。
谢谢各位,给我起了这么多外号——据说,柏拉图这个名字,就是一个外号,原意为“宽肩膀的人”,而柏拉图真实的名字叫什么,反而已不可考。
由此可见,人无外号不发这种说法,还是很靠谱的。
 
还没吃饭呢,闪了。
 
@今日话题
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全部讨论

2017-04-15 18:08

前几天老于说要分红不要做铁公鸡

2015-07-07 18:54

个人非职业炒股,4900点左右逃出,当时跳空低开,死亡十字交叉,直觉有变盘风险就走了,赚了30%。今天全仓农业银行,涨到多少可以走?我的感觉是等到创业板指企稳就抛,能给些建议吗?我炒股看运气直觉,原来基本没吵过。另:纽威股份,这只股目前是否已低估?打算跌倒15元左右买进,但盘面什么时候企稳回升心里没底,感觉要过了15年。

2015-07-07 15:16

2015-07-07 14:34

银行不护盘会怎样呢.不确定性太大了

2015-07-07 14:00

有道理,学习了。

2015-07-07 13:21

我刚赞助了这篇帖子 1 雪球币,也推荐给你。

2015-07-07 13:16

思路很清晰,有待观察的是救市的执行力度怎样。

I

2015-07-07 11:46

操作正确,分析基本是扯淡,如果没有这么大规模的救蓝筹计划还不知道谁先死呢,价值是这么解读的?马后炮一只

2015-07-07 11:43

非常赞同