企业近几年筹资活动现金流怀如下表:
将两表数据对一下如下表:
每年筹资流入资金都能超过年初(短期+一年到期非流动)负债,说明企业一直是借新还旧,2023年也例外,所以说明企业对到期的可转债已经做好还钱的心里准备和资金准备。
三、其他分析
从第二点财务资金来看,企业对到期的可转债已经做好还钱的心里准备和资金准备,那还有强赎希望?
企业一心想还钱?我们先看两则公告:
1.2023年7月6日公告《关于面向专业投资者非公开发行公司债券方案的公告》非公开债券28亿。
2.2023年7月13日《关于向下修正“铁汉转债”转股价格的公告》修正后转股价格:2.44 元/股,下修到底。
如果企业一心想还钱,那么企业应该不会再下修转股价,直接准备到期赎回或者回售,而企业选择了下修转股价,说明企业还是想希望实现转股。但市场不给面子,股价还是涨不上去。
股价涨不上去,可能跟《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(财务数据更新稿)》有关,上市公司到2023年11月6日召开股东会进行决议,应该没有大问题,但还需要上报深交所和证监会同意。这个过程还需要时间,如果这个时间太后,所剩下的时间来拉升股价强度就更大了。
综上所述,个人觉得企业对到期的可转债已经做好还钱的心里准备和资金准备,但鉴于发股价及支付现金购买资产事件还未完成,虽想转债实现转股,但有心无力。如果发股价及支付现金购买资产决议经深交所和证监会同意后还是这个价,还是可以博一下的,当然如果能接受微亏损,现在已是可以买入的,有可能一不小心就能实现强赎呢。