每次阅读海康的投资者交流记录表都是一种享受，能得到以下的几种对于管理层的判断。
一、老实，不蹭概念;
二、解答问题专业又不故作深奥;
三、务实，注重研发的落地，不为了研发而研发;
四、注重股东回报;
五、谦虚踏实做事，不信口开河。
关于海康威视2024
160到170亿，我认为从管理层的表述来看并没有保证能实现，他们一再强调具有较大挑战性。所以对于2024的业绩我不会抱有太高预期，走一步看一步。
我认为是这样，PBG虽然近几年有很多项目因为财政压力、政府预算搁置了，但这些需求是定量，现在不实施，未来也会实施。需求仍然在，并且在被压制。
而且由于安防的特殊性，国资委性质的海康威视在政府项目中是很难被民企取代。
在可预期的放水、以旧换新、升级迭代刚需下，PBG不会差。
EBG的良好发展意味着作为经济核心的大型企业的发展依然向好，国内经济本来就不像A股表现的那么悲观。
SMBG中小企业事业部，这几年很多小企业确实难做，但这方面倒闭的多，新开企业的又会填补。这一方面的量我认为不会变化太大。这其中友商占据着不小的份额。
关于海康威视的护城河与估值
在海康抵住了华为的攻势后，被人诟病的效率低下的碎片化其实才是海康的最大护城河。而这样的护城河在优秀管理层的未雨绸缪、与时俱进、低调务实的风格下，会变成难以攻破的愈来愈厚的城墙。
商业性质来说巨额的应收账款不可避免，但好在严格的计提标准下坏账不太高，自身现金流比较强。
自从被制裁，海康威视在我心目的估值就已经有了较低的天花板。海外项目即使发展，但以美国为代表的制裁也几乎不会再撤销，因为安防涉及到了信息安全，目前的国际关系看得到海康被打压或许长期存在。
我相信股价已经反应了这一点。但从实体经济来说海康所需的芯片并不高端，不再受制于他国，绝大部分零部件也都国产化，基本没有后顾之忧。
企业产品从安防延伸到智能物联、大数据、汽车电子、机器人、智能家居等等，俨然有着成为科技集团的趋势。可想象，可展望。
企业分红高，不再融资，回购注销，股权激励要求合理等等，都能带来估值上的提升。
在我看来，15到30PE都算合理，目前价位我反正买的很安心。
这几年海康很艰难，这三年我炒股也很艰难，今年盈利不错，希望海康也能触底反弹。
Ps:我以前认为万科的“活下去”口号体现了高层的危机意识，现在知道，不要看他们说了什么，而是做了什么。
海康在这些年的科技飞跃中并没有落后一步，在股东回报中也从未忽视。挺好。