要说几句雪球不爱听的话了,连我觉得水平算不错的大金链子的基金,哪怕累计涨幅五倍的基金总的净值都是亏损的!也就是说,买历史上表现好的基金的基民大概率也是亏损的,那普通人还有买基金的必要吗?至少主动权益基金真没买的价值了,有这个钱还不如买点国债稳当的多!
关注一个公司,立思辰,全力进攻大语文k12赛道,如果能成功,能复制新东方和好未来在美股的走势
2017年12月22日:操作哪只股,用价值投资的方法来确定;何时买卖,用均线主升浪的方法来确定。
老高悟道 说,投资就是投资企业的未来,投资企业最高速发展的阶段,合适价格做成长股最赚钱的那段。深受启发,也感同身受。选成长型股,再用布林、均线做参考来控制仓位,我觉得可以避免大亏,行情来了也不会踏空。以后就按这个思路做!
耐心比技术更重要。巴菲特说过,没有人愿意慢慢变富。股市里最缺的可能是耐心,有两方面的耐心,一方面是买入时,要耐心等待好的买入点,买高了,谁也救不了你;另一方面是合理的甚至是低估的价格买入后,耐心持有等待利润的兑现。比如10倍市盈率的时候开始建仓格力这样的白马,就是在耐心等待好的买点。当然,格力肯定还会跌,所以,这个只是开始买入,后续还要不断在时间和空间上把握好,逐渐建仓,合理控制好仓位。
投资:就是自己没时间,出钱。被买的公司还缺点钱,但是行业内很有实力(护城河)。所以两者互惠互利,互相合作。(高确定性、安全边际、低估才介入,弱相关性、长期持有)
投机:就是为了赚钱,至于怎样去赚,各有个的理解和思路。价值投资只是其中的一种。
投资和趋势投资结合起来是最完美的。因为即使是有价值的公司,在泥沙俱下的恐慌暴跌或长期阴跌过程中,也会受到影响。这时均线之类的趋势就很明显告诉我们不要持仓。也就是说要右侧交易。所以要做一个右侧交易的价投。
融创失败中的教训:对个股寄予了太多的期望,所谓患得患失,以至于在明显形成跌势的时候仍然抱有幻想,没有及时按照计划建仓,选择了硬抗。其实,如果按照计划及时出来,即使后面止跌了,仍然有大把的机会再进去的,这本来就是计划之中的一种情形,不会踏空的。但是感性战胜了理性,却失去了盈利。期望越大,越容易迷失自我,变得感性,失去理性,扰乱计划。
芒格的“世界上有两种生意,第一种可以每年赚12%的收益,然后年末你可以拿走所有利润;第二种也可以每年赚12%,但是你不得不把赚来的钱重新投资,然后你指着所有的厂房设备对股东们说:这就是你们的利润。我恨第二种生意。”
比如茅台,赚一千万,理论上950万都可以分给股东,因为它整个50万用于生产就可以维持第二年再赚一千万。 比如恒瑞,赚一千万,它可能只有200万可以分给股东,其它100万它要用于生产线维护和生产,700万要用于研发。这样它才能保证第二年竞争优势保持,还赚一千万。 比如乐视,它赚一千万需要股东投三千万用于推广,股东不继续投入它就甚至没多少营收现金流断掉。
还有两种企业的现金流很特殊,很有意思,一种是水电企业,比如长江电力,主要资产是大坝,按25~30年折旧,折旧完成后,就用帐而接近于零的水坝为股东继续创造大量利润。 还有一种是知名品牌的男装企业,有大量自持店铺的,折旧异曲同工。折旧费减少当前利润,但现金流是自己的,20年后店铺折旧完成,帐面价值为零或仅剩5%残值,但实际价值连城,别人进入这个行业,需要付出的租金,就是你的超额利润。比如雅戈尔的90亿自持店铺。
现金流就是企业可以自由支配的现金。 有时候,现金流会大于净利润,比如可以预收款的业务模式。我给你举几个简单的例子,比如,茅台是经销商先打款,厂家后发货,厂家的现金流就会大于净利润;再比如,教育培训行业,都是先收款后授课,那么现金流就会大于净利润;再比如,游戏行业,用户先充值后玩,现金流也会大于净利润。当然,我可以举一个更极端的例子,庞氏骗局破灭之前,现金流最好。所以很多人被这个现金流误导,铤而走险。。。 有时候,现金流会小于净利润,甚至远小于净利润,比如有大量应收款的业务模式。这两年大量“爆雷”的上市公司,大多有这个特征,就是业务模式需要自己垫款,或者应收收不回来。
食品饮料:贵州茅台,东阿阿胶,云南白药、片仔癀、海天味业、伊利股份、温氏股份 家电:格力电器、老板电器、 高股息港股:路劲基建01098;惠记集团00610;宁沪高速公路00177;谭木匠
其他行业龙头:上汽集团、宇通客车、宁沪高速、大秦铁路、中国神华、海螺水泥、北新建材、中国巨石、福耀玻璃、长江电力、新和成、阿里健康、承德露露、克明面业、安琪酵母、奥瑞金、顺丰控股、万科、雅戈尔、复兴国际
宁沪高速公路 值得长期持有,1、股息高,4%左右。2、稳定,南京和上海两大城市经济发达,流量大。3、股性好,抗跌,且波段操作相对容易。当然不建议波段操作。
中国平安 成长、行业龙头(护城河)、估值合理。
环球医疗:成长、行业光明
腾讯:护城河、行业内地位高
兖州煤业: 按照人淡若菊的预计,18年至少100亿利润。香港和A股共约50亿股,每股2元,按6pe,就是12元,即15港币。这个已经是比较保守了。所以2019年底合理价为15-20港币,10港币时建仓比较合适。当然同时还要关注港股市场整体行情。
中国神华:稳定的煤炭股,分红很高,2019年每股0.88元,2018年每股0.91元,2017年每股2.97元,2016年每股0.32元,2015年每股0.74元,2014年每股元0.91元。
福耀玻璃:关于财务造假,其实对大多数公司来说,都会在财务上做一些修饰或者粉饰。如果公司的领导人的人品很高,是一个很好的加分项。福耀玻璃的曹德旺就是给这家公司加分很多。使得公司市盈率可以维持30以上,如果是其他企业,20左右的市盈率比较正常。
深红利159905:追踪指数为深证红利指数399324,40只股票,
红利ETF510880:
501029红利基金:
150023深成指B,追踪指数为深成指,500只股票。
150019银华锐进:追踪深圳100
价投应该在何时买入?
价投应该在何时卖出?
从来没有下折过的分级B: 金融b,银行b,银华锐进。
不会下折的分级基金:深成指b和H股b。
牛市中长得比较凶的分级B:中证500b;军工b;银华锐进。
513050中概互联
513500标普500
513100纳指ETF
513030德国30
162415美国消费
161126标普医药
161127标普生物
161128标普科技
160420创业50
513660恒生通
161726生物医药
*E大认为,上证指数2300-2400。
中证500(000905)4600-5000。
沪深300(399300)2800.
中证医药(399993)在7700-7800点买入可以关掉账户等着数钱了(减仓区域是12000-13000最高14000)
,该指数合理估值每年会涨10%。
中证消费(399932)7500.
国证食品(399396,160222)8800点。
养老产业。
创业板指(399006)1100-1200。
传媒(399971)950-1200,1000点梭哈。
军工。
信息。
恒生指数(HSI):24000开始入货
军工,500ETF,金发科技,眉飞色舞(兖州煤业),熊市选白马或空仓,牛市选垃圾股炒概念。
001.判断底部是否在不断抬高。002.MACD绿柱缩短时介入。003.仓位不可超过布林主升浪数值。004.卖出也用MACD指示。005.结合负值放心买里的趋势指标。006.布林主升浪要求空仓是要坚决空仓。007.参考E大的牛市熊市的判断。
唐朝:(日拱一卒 功不唐捐)、(人生之不如意十有八九 多看一二)
001.开一家高速公路,天天收过路费,还要开在中国经济最发达的地方:宁沪高速、深高速、粤高速。
002.开一家银行,割羊毛。招商银行最好。四大行里选一个也不错。实在不会选就选ETF。
003.开一家医院,现在大家都越来越注重健康了。环球医疗。
004.开一家药厂,现在环境这么差,病越来越多,还有那么多病没法根治,医药尤其是生物医药是会大发展的。恒瑞医药、金斯瑞、华大基因。
005.开一个网店卖药,网络医药销售尚处于布局阶段,肯定还有爆发期,阿里健康没错的。
006.开一个投资公司。都说投资是最轻松的赚钱方式。复兴国际。
007.开一家食品厂。食品是每个人每天都无法避免的。洋河股份、伊利股份。海天酱油、茅台五粮液洋河。
008.开一家工厂。制造业是实体经济的重中之重。格力电器、福耀玻璃、上汽集团。
009.办一家学校。科教文卫将是以后人们最愿意花钱的地方。枫叶教育、新东方、好未来。
未来趋势:复兴的健康快乐的未来构想很对。
2018年8月26日:听了老唐的散打投资系列文章,尤其是其中对ROE的解说,很有感触。比如现在的格力,盈利能力稳定且有增长,静态市盈率10左右。且公司有护城河、品牌有影响力,行业内是龙头企业,又在机器人等方面有所发力,这样的企业为什么不买并且长期持有呢。类似的企业还有一些银行、保险企业。
要说几句雪球不爱听的话了,连我觉得水平算不错的大金链子的基金,哪怕累计涨幅五倍的基金总的净值都是亏损的!也就是说,买历史上表现好的基金的基民大概率也是亏损的,那普通人还有买基金的必要吗?至少主动权益基金真没买的价值了,有这个钱还不如买点国债稳当的多!
你永远无法成为马斯克一样的人,你也没能力承担他曾经承担和经历过的,但你能买特斯拉的股票。你无法成为马云那样的人,但你可以买阿里巴巴的股票。你无法培树一家茅台一样的赚钱机器,更不会有茅台酒厂的独特历史成长机遇,但你可以买入贵州茅台股票。
对于股市,你要把风险和机会分开来看,看清楚,利用好。
恒指跌势逆转需要中美股市都完成逆转,然后外溢的流动性进入港股,恒指才会逆转,所以恒指操作比中美股市都简单,是跟踪策略,不是领跑,也不用担心踏空,中美股市都涨了你进场抄底时间正好。
做笔记
大数定律决定了大众是平庸的。而当你想成为一个成功的投资者,就必须谨记,远离大众。投资:就是自己没时间,出钱。被买的公司还缺点钱,但是行业内很有实力(护城河)。所以两者互惠互利,互相合作。(高确定性、安全边际、低估才介入,弱相关性、长期持有)
投机:就是为了赚钱,至于怎样去赚,各有个的理解和思路。价值投资只是其中的一种。
投资和趋势投资结合起来是最完美的。因为即使是有价值的公司,在泥沙俱下的恐慌暴跌或长期阴跌过程中,也会受到影响。这时均线之类的趋势就很明显告诉我们不要持仓。也就是说要右侧交易。所以要做一个右侧交易的价投
大格局的人才能赚钱,永远满仓的人不能赚钱,容易坐过山车。所以,要把握大方向的情况下控制仓位做大波段。
借着疫情,市场大鳄联手收割韭菜。这就是资本市场。过几年就要全球性大收割。
按照梁宏大师说的,疫情可控后,可以介入错杀的机场股$上海机场(SH600009)$
为什么在这个时间点(2020年2月16日)买入房地产B?
1.看看基金持股。持有的都是优质地产股,前5大持仓股份占比40左右,都是稳定,优质,低估值的地产股,且都是头部企业,无忧。
2.从现在价格看,这个分级基金的价格是1.05元,杠杆2左右,下折的风险不大,可攻可守。
3.从行业前景看。今年疫情对经济的影响最好的对冲,就是扶持房地产行业。并且房地产行业是永续行业,即使在成熟的发达国家,这块是市场也是很大的。基金持股的主要是行业头部企业,风险可控,且发展可期。
4.从技术上看,房地产行业指数目前处于中间位置,向下空间有限,且房地产行业被压制了很久了,如果有所利好,大概率是向上走。
6月12日,上证指数创出5178点新高,证监会发布了《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》,所谓的外部系统,当时指的是恒生电子,上海铭创,同花顺三家,很多心知肚明的大机构,在这个通知后开始撤退,而那个周末,是一无所知散户最后的狂欢
6.26日,指数最低点打到了4139点,实际上当时的机构是焦虑恐慌的,市场已经到了抢跑阶段,为什么呢,杠杆爆仓的连锁反应开始显现了,比如你持有一只小票,1比10杠杆的爆仓了,那么电脑自动挂跌停平仓,接下来被压爆的是1:9,一路下跌最后形成的就是滚雪球般连锁反应,而6.26那天,其实是雪球已经滚到了最大杠杆1:3的边缘,如果爆破,后果不堪设想,于是央行降息+降准,央视良心字幕组在新闻下方提示:一旦逃出火场后,不要再返回火场,散户们欢欣鼓舞,而当时大机构接到银行的电话是:“周一所有产品趁高开全部平仓,不要产生更大损失,不要产生不良反应,不要对外传播”船沉的时候,不是所有人都在船上想救船,更多人想到的,是跳船,呵呵,后面大家都知道了
6.29日,上证高开跳水,放量,一批最先得到银行指导的信托安全退场,没有产生不良,次日,上证从-5%到+5.53%,机构私募自营盘自救,还是被砸下去了,我记得当时有机构的朋友急得哭了:“这已经不是钱的事,郭嘉这里一定要护住啊,不然1:3杠杆一破,就没人能扛得住了,这是要伤元气的事”,然而背后发生了什么不得而知,是高层对危机认识不够还是体制反应速度不够,或者还有其他内贼的错误引导,我们不出意外的错过了最佳处理危机的72小时,7月1日-3日,千股跌停,7月4日,重视,闭门会议,7月6日调集了资金直接做了一个高开,短短半小时,无数在周末接到银行电话要求补充质押金,否则必须平仓的民间金融机构,果断的跳船了,然而很多人也消失了,记得有个民间金融大佬,当时对接的资金也有那么百八十亿的,清盘之后直接跑路了,无法面对客户和资金方,个人的故事在大时代浪潮下,连一朵浪花都算不上
7.6-7.8日,指数镇定,嗯,小盘股继续千股跌停,千股停牌,我记得当时手里持有$中国平安(SH601318)$ 在7.7日硬是打了一个涨停,成交679亿,有种热血沸腾的感觉有没有,很多人高喊着为国护盘,中国平安买入了,而我只能离场,因为那时候,已经改变不了什么了,其他持仓失去流动性,为了规避风险,有流动性的仓位你必须离场,当然还是感谢平安,中国银行(SH601988)更猛,从7.7-7.9,新高不断,记得@唐史主任司马迁 当年就是在中国银行上逆袭,时过境迁,物是人非,但是那几天,对每一个经历过的人而言,都是一场难忘的经历,偶尔回忆起那几天,总有一种老电影恍恍惚惚的画面感
机构们是绝望的,很多机构的小票被按在地板上,连按7个板,好点的按5个板,爆仓的风控早响了,清盘都清不了,相对冲也没有工具,IC,IH,IF主力合约全线压停,小票卖不了,没对冲,只能砍大票,进一步加剧了盘面的下跌,这就是悲哀,没有空头,真的,都是多杀多,很多价值票,真价投,在这种情况下,也被吓得减仓了,价投真难
引用群里一个兄弟的话:
“”你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现,你所亏的每一分钱,都是因为对这个世界认知有缺陷。
你永远赚不到超出你认知范围之外的钱,除非你靠运气,但是靠运气赚到的钱,最后往往又会靠实力亏掉;
这是一种必然。
这个社会最大的公平就在于:当一个人的财富大于自己认知的时候,这个社会有100方法收割你,直到让你的认知和财富相匹配为止“”
我觉得他说的挺好