$亿纬锂能(SZ300014)$ 新能源汽车：锂电产业链重大积极变化：国内政策推动产能加速出清+美国限制放宽网页链接{出海逻辑持续发酵，A股“出海链”如何掘金？ (qq.com)}
锂电池行业规范条件(2024)（征求意见稿）发布，行业标准进一步提高。2024版相比于上一版，整体标准提高，电池层面主要是毛刺控制能力、电极对齐能力、系统安全保护提高了要求，对三元动力电池能量密度及储能电池寿命要求提升比较多；电池材料方面，对三元正极、硅基负极的比容量要求提升比较多。我们认为锂电行业的标准提高+整体产能扩张已经得到明显遏制+二三线企业开始亏损，行业供给出清将加速进行，利好拥有优质产能及成本优势的龙头企业。
IRA 法案最终版发布，对负极、电解质等环节限制放松。IRA最终法规的主要变化在于提出电池材料的概念，明确电池材料不被视为电池组件的⼀种类型，并确定了不可追溯的电池材料在 2027 年之前会暂时被排除在 FEOC之外。不可追溯的电池材料主要包括负极材料、电解质盐、电极粘合剂、电解质添加剂，因此2027年之前国内负极材料和电解质盐出口到美国不受IRA的限制。
我们认为：1）从中长期看，行业供给加速出请，而需求持续向上，供需结构开始重塑；2）从短期看，二季度行业需求明显回升，带动排产及部分材料价格向上，二季度盈利有望边际改善，分环节看，宁德、科达利业绩稳并且有超预期的可能，天赐、多氟多产品价格提升，尚太、恩捷等估值相对较低 3）光伏产业链同时存在这样的逻辑和大机会，这里重点提示下。
产业链受益标的：
3）创新与弹性：华为、小米等终端创新；碳酸锂等弹性。