阿企笔记

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从今天起，正式成为多军鼓吹手。。
且听我怎么吹牛。。。。市！
等到大部分人又开始为牛市疯狂了，我会悄悄撤退。

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回复@远小仔: 见微知著，多从底层规律思考，多一些前瞻性//@远小仔:回复@阿企笔记:你们是怎么看出通胀的？

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回复@老韩闲聊: 所以，到现在都没有人可以复制它的成绩//@老韩闲聊:回复@阿企笔记:算法是经常变的，他们不断招聘数学天才，不断进化算法

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西蒙斯是个大牛人，不知道他的大奖章基金算法公布了没有？有量化基金可以复制它的收益率吗？

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回复@教书匠老张: 另类解读//@教书匠老张:回复@阿企笔记:“追涨”:判断好底部在右侧投资，尤其适合港股，“杀跌”:一但发现基本面不好，及时卖出，不要考虑成本。“追涨杀跌”很多人其实是做不到的

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回复@Joelqueen: 农产品涨价有波动性，没怎么关注。不过最近豆粕玉米好像在涨价//@Joelqueen:回复@阿企笔记:农产品涨不涨价

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回复@筹码游戏A: 那不一定，很多东西还在持续涨价。。比如名酒价格，品牌中药价格，吾悦广场的租金，爱奇艺腾讯视频的年费，理发打车的价格，广告刊例价，网络宽带电信资费等等。//@筹码游戏A:回复@阿企笔记:没有什么不是过剩的吧

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接下来，炒各类通胀预期会是一股强大的行情。。
通胀可能不会那么快上去，但是趋势已经很明显了。
300多万亿的M2，不是闹着玩的。当水电气、交通、学费、社保医保、金银铜都涨价的时候，其它涨价只是时间早晚问题。当然，产能过剩、同质化的工业制造品可能不会涨。
最终，优质股权资产...

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回复@用户4862808877: 那都是巨额利益啊//@用户4862808877:回复@阿企笔记:GJ对创新药，创新疫苗太谨慎，太苛刻了。沃森的，复星的东东，在疫Q期间都那啥了，复星在港.澳还贡献了一点。

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还有一种公司是反漏斗模型。。
漏斗最上面是股东，把股东的钱不停地抽到公司账上。体现在财务上就是股权融资、增发新股、配股、定增、以股代息等，总之就是各种稀释股权，从股东口袋里掏钱。
漏斗中间是公司，提供各种理由去捞钱，不管是好的还是不好的，总之总有一个理由。
漏斗下方...

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这就是大多数人的宿命：追涨杀跌、短期线性思维、乌合之众

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这个是很自然的市场逻辑，但是现在这样说很多人会不高兴。。情绪化解读一切。还有些人为了迎合乌合之众无脑黑地产。

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20w可能都卖不了吧，国内汽车行业经历了一轮大降价。。而且汽车本身就是消耗品，不要指望它能保值，每年都有折旧才是正常的，它不是投资品。

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对我来说，投资就是一个漏斗模型。
漏斗最上面，有多少钱从客户和消费者手里流到了公司账上，这个反映到财务指标上就是自由现金流。不是简单的短期利润、PE、股息率那么简单，而是要看可持续的自由现金流。
漏斗中间就是公司，管理层是否靠谱，企业文化是否健康，企业治理是否诚信、谨慎、...

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回复@理想现实结合体: 那也没有deo这么夸张，有息负债十几倍于在手现金，一旦出现意外，这公司很危险。//@理想现实结合体:回复@阿企笔记:欧美企业股东回报的文化和我们不一样，我个人浅见，比如对比可口可乐，也是负债远大于权益，和现金，但是因为其现金流和经营很稳定，所以就可以把利润大量分给...

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回复@PaulLaert: 个别月份没什么意义，过去两年社融、M2数据一直高速增长，股市熊得一塌糊涂//@PaulLaert:回复@阿企笔记:M1社融为啥下降那么多

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回复@翻石头君: 最新一个季度是下滑//@翻石头君:回复@阿企笔记:去年收入不是还增长了10%，挺好的了，roe那么高的已经不多了

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回复@罗德岛北部: 都是不愿意阅读一下内容，只愿意相信自己的情绪，剔除能源食品后的核心CPI上涨更快。//@罗德岛北部:回复@阿企笔记:能源上涨，其他当然要下跌，因为钱没多

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药明系又可以支棱起来了？

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$沃森生物(SZ300142)$ 又上杀猪榜了。。
诺瓦瓦克斯证明了，新冠-流感疫苗依然很值钱。未来估计还会有新冠-流感-RSV三联苗。
而沃森恰好有能力、有技术做出这些疫苗，目前应该都在临床前研究阶段了。
沃森不管怎么说，价格应该跌到位了。未来就是漫长的估值修复和重拾增长之路。
...

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$帝亚吉欧(DEO)$ 这公司看起来便宜一点，但是有两个大缺点：
1、巨额债务，远超在手现金。。资产负债表不稳健。
2、增速几乎没有，甚至开始下滑。
这么来看，17倍PE一点儿都不性感。还不如洋河呢。